పెట్టుబడులు పెట్టడం అంటే కేవలం డబ్బును స్టాక్స్‌లోనో, మ్యూచువల్‌ ఫండ్లలోనో మదుపు చేయడం మాత్రమే కాదు. మన ఆలోచనా విధానం, నిర్ణయాలు తీసుకునే సామర్థ్యం, ఓర్పు, క్రమశిక్షణ కూడా ఇందులో కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి. ఒకే మార్కెట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టిన ఇద్దరు వ్యక్తుల్లో (What Kind of Investor) ఒకరు మంచి లాభాలు పొందితే మరొకరు నష్టాలు చవిచూడటానికి ప్రధాన కారణం వారి పెట్టుబడి విధానమే. మార్కెట్‌ పెరిగినప్పుడు అత్యుత్సాహంతో కొనుగోలు చేయడం, పడిపోయినప్పుడు భయంతో అమ్మేయడం చాలామందికి అలవాటు. మరికొందరు ఇతరులు పెట్టుబడి పెడుతున్నారని తామూ అదే దారిలో వెళ్తుంటారు. ఇంకొందరు మాత్రం కంపెనీల పనితీరు, మార్కెట్‌ పరిస్థితులు, భవిష్యత్తు అవకాశాలను విశ్లేషించి నిర్ణయాలు తీసుకుంటారు. ఇలాంటి భిన్నమైన ప్రవర్తననే ఇన్వెస్టర్‌ సైకాలజీ అంటారు. పెట్టుబడుల్లో విజయం సాధించాలంటే ముందుగా మనం ఎలాంటి ఇన్వెస్టర్‌మో తెలుసుకోవాలి. మన బలాలు, బలహీనతలను గుర్తించి వాటికి అనుగుణంగా ప్రణాళిక రూపొందించుకోవాలి.
90 శాతం మంది ఎందుకు సంపద సృష్టించలేకపోతున్నారు? Why Do Many Investors Fail to Build Wealth?
- స్టాక్‌ మార్కెట్‌, మ్యూచువల్‌ ఫండ్లలో పెట్టుబడులు (What Kind of Investor)పెడితే భారీగా లాభాలు వస్తాయని చాలామంది ఆశిస్తారు. అయితే మార్కెట్‌లోకి అడుగుపెట్టిన ప్రతి ఒక్కరికీ ఆశించిన ఫలితాలు రావు. కొందరు కొద్దికాలంలోనే లాభాల కోసం ప్రయత్నించి నష్టపోతారు. మరికొందరు మార్కెట్‌ పతనాన్ని తట్టుకోలేక తమ పెట్టుబడులను మధ్యలోనే ఉపసంహరించుకుంటారు. దీనికి ప్రధాన కారణం సరైన ప్రణాళిక లేకపోవడం, భావోద్వేగాలకు లోనుకావడం.
- మార్కెట్‌ పెరుగుతున్నప్పుడు ఇంకా పెరుగుతుందనే ఆశతో అధిక ధరలకు షేర్లు కొనుగోలు చేస్తారు. ధరలు తగ్గినప్పుడు మరింత నష్టం వస్తుందనే భయంతో అమ్మేస్తారు. ఈ భయం, ఆశల మధ్య చాలామంది ఇరుక్కుంటారు. దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాల కోసం పెట్టుబడులు పెట్టినప్పటికీ, స్వల్పకాలిక హెచ్చుతగ్గులకు ప్రభావితమై తమ నిర్ణయాలను మార్చుకుంటారు.
- పిల్లల చదువులు, ఇంటి కొనుగోలు, పదవీ విరమణ వంటి లక్ష్యాల కోసం పెట్టుబడులు పెట్టేవారు ముందుగా కాలపరిమితిని నిర్ణయించుకోవాలి. తమ రిస్క్‌ సామర్థ్యాన్ని అర్థం చేసుకోవాలి. ఇతరుల సూచనలతో కాకుండా సొంత ఆర్థిక పరిస్థితులకు అనుగుణంగా నిర్ణయాలు తీసుకోవాలి. మార్కెట్‌లో సంపద సృష్టించడానికి అధిక తెలివితేటల కంటే ఓర్పు, క్రమశిక్షణ ఎక్కువ అవసరమని నిపుణులు చెబుతున్నారు.
హోవర్డ్‌ మార్క్స్‌ ఏం చెబుతున్నారు? What Does Howard Marks Say?
- ప్రపంచ పెట్టుబడి రంగంలో (What Kind of Investor)ప్రముఖ వ్యక్తిగా గుర్తింపు పొందిన హోవర్డ్‌ మార్క్స్‌ (Howard Marks) పెట్టుబడిదారుల ఆలోచనా విధానానికి ఎంతో ప్రాధాన్యం ఇస్తారు. ఆయన రచనల్లో మార్కెట్‌ పరిస్థితులు, రిస్క్‌ అంచనా, పెట్టుబడిదారుల ప్రవర్తనకు సంబంధించిన అంశాలు ప్రధానంగా కనిపిస్తాయి. ముఖ్యంగా ‘ది మోస్ట్‌ ఇంపార్టెంట్‌ థింగ్‌’ (The Most Important Thing) పుస్తకంలో పెట్టుబడులకు సంబంధించిన అనేక విలువైన విషయాలను వివరించారు.
- మార్కెట్‌లో అందరూ ఒకే విధంగా ఆలోచించినప్పుడు భిన్నంగా ఆలోచించగలగడం ముఖ్యమని ఆయన అభిప్రాయం. మార్కెట్‌ పడిపోయినప్పుడు అందరూ భయపడుతున్నా పరిస్థితులను విశ్లేషించి అవకాశాలను గుర్తించాలి. అదే మార్కెట్‌ విపరీతంగా పెరిగినప్పుడు అతిగా ఆశపడకుండా జాగ్రత్తగా ఉండాలి. మార్కెట్‌ ఎప్పుడూ ఒకే దిశలో ప్రయాణించదు. పెరుగుదల, పతనం చక్రాల్లా కొనసాగుతుంటాయి. ఈ పరిస్థితులను అర్థం చేసుకుని పెట్టుబడులు పెట్టేవారే దీర్ఘకాలంలో మెరుగైన ఫలితాలు సాధించే అవకాశం ఉంటుంది.
మీరు ఎలాంటి ఇన్వెస్టర్‌? What Type of Investor Are You?
- పెట్టుబడిదారులను (What Kind of Investor)వారి ఆలోచనా విధానం ఆధారంగా వివిధ రకాలుగా చూడవచ్చు. కొందరు మార్కెట్‌ పడిపోతే తీవ్రంగా ఆందోళన చెందుతారు. వీరు రిస్క్‌కు ఎక్కువగా భయపడే ఇన్వెస్టర్లు. మరికొందరు మార్కెట్‌ పెరుగుతున్నప్పుడు ఉత్సాహంతో అధిక మొత్తంలో పెట్టుబడులు పెడతారు. వీరిలో ఆశ ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఇంకొందరు ప్రతి నిర్ణయాన్ని గణాంకాలు, కంపెనీల ఆర్థిక పరిస్థితులు, గత పనితీరు ఆధారంగా తీసుకుంటారు. వీరిని విశ్లేషణాత్మక పెట్టుబడిదారులుగా చెప్పవచ్చు.
- మరికొందరు దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలతో పెట్టుబడులు ప్రారంభించి, మధ్యలో మార్కెట్‌ మార్పులకు ప్రభావితమవుతుంటారు. వీరిలో ప్రణాళిక ఉన్నప్పటికీ దాన్ని కొనసాగించే క్రమశిక్షణ కొరవడుతుంది. ఏ రకమైన ఇన్వెస్టర్‌ అయినా తమ బలహీనతలను గుర్తించడం ముఖ్యం. ఎందుకంటే పెట్టుబడుల్లో మనకు ఎదురయ్యే అతిపెద్ద సవాలు మార్కెట్‌ కాదు.. మన మనస్తత్వమే.
తెలుసుకున్నవారు కాదు.. నేర్చుకునేవారే విజేతలు! The Real Investors Are Those Who Keep Learning!
- మార్కెట్‌ ఎప్పుడు పెరుగుతుంది? ఎప్పుడు పడిపోతుంది? అనే ప్రశ్నలకు కచ్చితమైన సమాధానం చెప్పడం ఎవరికీ సాధ్యం కాదు. ప్రముఖ పెట్టుబడిదారులు కూడా (What Kind of Investor) మార్కెట్‌ భవిష్యత్తును పూర్తిగా అంచనా వేయలేమని అంగీకరిస్తారు. హోవర్డ్‌ మార్క్స్‌ తరచూ తెలియని విషయాలను అంగీకరించడం, రిస్క్‌ను అర్థం చేసుకోవడం ఎంత ముఖ్యమో వివరిస్తారు.
- పెట్టుబడిదారులు ప్రతి నిర్ణయంలోనూ తామే సరైనవారని భావించకూడదు. మార్కెట్‌ పరిస్థితులు మారినప్పుడు తమ అభిప్రాయాలను కూడా మార్చుకోవాలి. ఒక పెట్టుబడి ఆశించిన ఫలితం ఇవ్వకపోతే దానికి కారణాలను విశ్లేషించాలి. తప్పుల నుంచి నేర్చుకోవాలి. నిరంతరం కొత్త విషయాలను తెలుసుకుంటూ ఉండాలి. మార్కెట్‌ను పూర్తిగా అంచనా వేయాలనే ప్రయత్నం కంటే, మన పెట్టుబడులను ఎలా నిర్వహించుకోవాలనే దానిపై దృష్టి పెట్టడం మంచిది.
పెట్టుబడుల్లో భయం.. ఆశ.. ఓర్పు.. Fear, Greed and Patience in Investing
- పెట్టుబడిదారుల (What Kind of Investor)నిర్ణయాలను ఎక్కువగా ప్రభావితం చేసేవి భయం, ఆశ. మార్కెట్‌ పడిపోయినప్పుడు పెట్టుబడి విలువ తగ్గుతుందనే భయం కలుగుతుంది. అదే మార్కెట్‌ పెరుగుతున్నప్పుడు మరింత లాభం వస్తుందనే ఆశ పెరుగుతుంది. ఈ రెండు భావోద్వేగాలూ కొన్నిసార్లు తప్పుడు నిర్ణయాలకు దారితీస్తాయి.
- మ్యూచువల్‌ ఫండ్లు, ఈక్విటీల్లో పెట్టుబడులు పెట్టినవారు తగిన సమయం ఇవ్వాలి. కొద్దికాలంలోనే భారీ లాభాలు ఆశించడం సరైన విధానం కాదు. దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాలతో పెట్టుబడులు పెట్టేవారు మార్కెట్‌ హెచ్చుతగ్గులను తట్టుకునే మానసిక స్థైర్యాన్ని పెంచుకోవాలి. అదే సమయంలో తమ పెట్టుబడి లక్ష్యాలు లేదా కంపెనీ పనితీరులో మార్పులు వచ్చినప్పుడు సమీక్షించాలి. ఓర్పు అంటే నష్టాల్లో ఉన్న పెట్టుబడులను కారణం లేకుండా కొనసాగించడం కాదు. సరైన విశ్లేషణతో నిర్ణయం తీసుకోవడం.
పెట్టుబడిదారులు తప్పక తెలుసుకోవాల్సిన తొమ్మిది అంశాలు..Nine Psychological Factors Every Investor Should Know
- పెట్టుబడుల్లో భయం (Fear) మొదటి అడ్డంకి. మార్కెట్‌ పడిపోయినప్పుడు వెంటనే అమ్మేయాలనే ఆలోచనకు లోనుకాకుండా పరిస్థితులను విశ్లేషించాలి. అదే విధంగా ఆశ (Greed) కూడా ప్రమాదకరమే. ఒక షేరు(What Kind of Investor) నిరంతరం పెరుగుతుందని భావించి ఎప్పటికీ అమ్మకుండా ఉండటం సరైన నిర్ణయం కాదు.
- ఓర్పు (Patience) పెట్టుబడుల్లో అత్యంత అవసరం. ముఖ్యంగా ఈక్విటీలు, మ్యూచువల్‌ ఫండ్లలో దీర్ఘకాలిక దృష్టి ఉండాలి. క్రమశిక్షణ (Discipline) లేకపోతే మంచి ప్రణాళిక కూడా ఫలించదు. ఎస్‌ఐపీ వంటి క్రమబద్ధమైన పెట్టుబడులను కొనసాగించడం ఇందుకు ఉపయోగపడుతుంది.
- గుంపు మనస్తత్వం (Herd Mentality) మరో సమస్య. ఇతరులు ఒక ఫండ్‌లో లేదా షేరులో పెట్టుబడి పెడుతున్నారని మనమూ పెట్టడం మంచిది కాదు. ఆ పెట్టుబడి మన లక్ష్యాలకు సరిపోతుందో లేదో పరిశీలించాలి. కొంతమంది వరుసగా లాభాలు పొందినప్పుడు అతివిశ్వాసానికి (Overconfidence) లోనవుతారు. తాము మార్కెట్‌ను పూర్తిగా అర్థం చేసుకున్నామని భావిస్తారు. ఇది కూడా నష్టాలకు కారణమవుతుంది.
- నష్ట భయం (Loss Aversion) వల్ల కొందరు నష్టాల్లో ఉన్న పెట్టుబడులను సమీక్షించకుండా అలాగే కొనసాగిస్తారు. మరికొందరు గతంలో నష్టపోయిన కారణంగా మళ్లీ పెట్టుబడులు పెట్టేందుకు భయపడతారు. సోషల్‌ మీడియా సమాచారం, ఇతరుల సూచనలతో వెంటనే కొనుగోలు లేదా అమ్మకం చేయడం (Impulsiveness) కూడా ప్రమాదకరం. చివరిగా దీర్ఘకాలిక దృష్టి (Long-Term Vision) అవసరం. చిన్నకాలిక లాభాల కంటే భవిష్యత్తు ఆర్థిక లక్ష్యాలకు ప్రాధాన్యం ఇవ్వాలి.
పర్‌ఫెక్షన్‌ అనేది ఒక భ్రమ! Perfection Is an Illusion!
- పెట్టుబడుల్లో (What Kind of Investor)ఎప్పుడూ సరైన నిర్ణయాలే తీసుకుంటామని భావించడం పెద్ద పొరపాటు. ఏ ఇన్వెస్టర్‌కూ అన్ని సందర్భాల్లోనూ లాభాలు రావు. కొన్నిసార్లు మంచి కంపెనీ షేరు కూడా పడిపోవచ్చు. అంచనాలకు భిన్నంగా మార్కెట్‌ కదలవచ్చు. అందువల్ల ప్రతి పెట్టుబడి నిర్ణయం విజయవంతం కావాలనే పట్టుదల అవసరం లేదు.
- ముఖ్యమైనది నిర్ణయం తీసుకునే ముందు సరైన సమాచారం సేకరించడమే. ఒక నిర్ణయం తప్పుగా మారితే దానికి కారణాలను గుర్తించి అవసరమైన మార్పులు చేసుకోవాలి. నష్టాలను దాచిపెట్టడం లేదా తప్పును అంగీకరించకపోవడం కంటే వాటి నుంచి పాఠాలు నేర్చుకోవడం మంచిది. పరిస్థితులకు అనుగుణంగా ఆలోచనలను మార్చుకోవడం బలహీనత కాదు. అది మంచి పెట్టుబడిదారుడి లక్షణం.
మార్కెట్‌ అంచనాల మాయలో పడొద్దు.. Avoid the Illusion of Market Predictions
- ఒక షేరు కొంతకాలంగా(What Kind of Investor) పెరుగుతుంటే ఇకపై కూడా అదే స్థాయిలో పెరుగుతుందని కొందరు భావిస్తారు. ఒక ఫండ్‌ గతంలో మంచి రాబడులు ఇచ్చిందని భవిష్యత్తులోనూ అదే ఫలితాలు వస్తాయని ఆశిస్తారు. కానీ మార్కెట్‌లో ఏదీ శాశ్వతం కాదు. గత పనితీరు భవిష్యత్తు రాబడులకు హామీ ఇవ్వదు.
- అందువల్ల పెట్టుబడి పెట్టే ముందు కంపెనీ మార్కెట్‌ క్యాపిటలైజేషన్‌, ఆదాయం, లాభాలు, అప్పులు, నగదు ప్రవాహం, యాజమాన్య సామర్థ్యం వంటి అంశాలను పరిశీలించాలి. లార్జ్‌ క్యాప్‌ కంపెనీలు సాధారణంగా స్థిరమైన వ్యాపారాలు కలిగి ఉండవచ్చు. మిడ్‌ క్యాప్‌, స్మాల్‌ క్యాప్‌ కంపెనీల్లో వృద్ధి అవకాశాలు ఉన్నప్పటికీ రిస్క్‌ కూడా ఎక్కువగా ఉండవచ్చు. కేవలం షేరు ధరను చూసి పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోకూడదు. కంపెనీ ఫండమెంటల్స్‌కు ప్రాధాన్యం ఇవ్వాలి.
క్రమశిక్షణే సంపద సృష్టికి పునాది.. Discipline Is the Foundation of Wealth Creation
- పెట్టుబడుల్లో (What Kind of Investor)విజయం సాధించడానికి మార్కెట్‌ను ప్రతిసారీ ఓడించాల్సిన అవసరం లేదు. సరైన లక్ష్యాలను నిర్ణయించుకుని, ఆర్థిక సామర్థ్యానికి అనుగుణంగా పెట్టుబడులు పెట్టడం ముఖ్యం. ఎస్‌ఐపీ వంటి క్రమబద్ధమైన విధానాలను అనుసరించడం, పోర్ట్‌ఫోలియోను ఎప్పటికప్పుడు సమీక్షించడం, రిస్క్‌ను అంచనా వేసుకోవడం అవసరం.
- మార్కెట్‌ పెరిగినప్పుడు అత్యుత్సాహం, పడిపోయినప్పుడు భయం ప్రదర్శించకుండా ప్రణాళిక ప్రకారం ముందుకు సాగాలి. ఇతరుల పెట్టుబడి నిర్ణయాలను అనుకరించకుండా సొంత లక్ష్యాలకు ప్రాధాన్యం ఇవ్వాలి. పెట్టుబడుల్లో ప్రతి ఒక్కరూ ఒకే రకంగా ఉండాల్సిన అవసరం లేదు. కానీ ప్రతి ఒక్కరిలోనూ ఓర్పు, క్రమశిక్షణ, నేర్చుకోవాలనే ఆసక్తి ఉండాలి. ఎందుకంటే సంపద సృష్టించేది ఒక్క మంచి పెట్టుబడి మాత్రమే కాదు.. సరైన ఆలోచనా విధానంతో కొనసాగించే పెట్టుబడి ప్రయాణం.
About the Author
