హైద‌రాబాద్ః కొత్తగా ఉద్యోగాల్లో చేరుతున్న నేటి తరం యువతలో ఆర్థిక అక్షరాస్యత, పెట్టుబడుల (Investments) పట్ల ఆసక్తి వేగంగా పెరుగుతోంది. తొలి జీతం అందుకున్న వెంటనే పొదుపు చేయాలనే ఆలోచన చాలామందిలో కనిపిస్తోంది. కొన్నేళ్ల క్రితం వరకు యువత తమ పొదుపు మొత్తాన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్లలో (Mutual Funds) క్రమానుగత పెట్టుబడి పద్ధతి అంటే సిప్ (SIP) ద్వారా మదుపు చేసేందుకు ఎక్కువ ప్రాధాన్యం ఇచ్చేవారు. అయితే, మారుతున్న కాలానికి అనుగుణంగా జెన్‌జీ (Gen-Z) ఆలోచనా విధానంలో మార్పు వస్తోంది. వీరు ఇప్పుడు సంప్రదాయ మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్ల (Exchange Traded Funds – ETFs) వైపు ఎక్కువగా ఆకర్షితులవుతున్నారు. తక్కువ నిర్వహణ వ్యయం (Expense Ratio), పెట్టుబడుల వివరాల్లో పూర్తి పారదర్శకత (Transparency), ఎప్పుడైనా సులభంగా కొనుగోలు చేసి విక్రయించే వెసులుబాటు వంటి అంశాలు ఈ కొత్త తరం మదుపరులను ఈటీఎఫ్‌ల వైపు నడిపిస్తున్నాయి. స్మార్ట్‌ఫోన్ల ద్వారా డీమ్యాట్ ఖాతా (Demat Account) నిర్వహణ మరింత సులభతరం కావడం ఈ ధోరణికి ప్రధాన కారణంగా నిలుస్తోంది.
అసలు ఈటీఎఫ్‌లు అంటే ఏమిటి? ఎలా పనిచేస్తాయి?
సాధారణ మ్యూచువల్ ఫండ్ల తరహాలోనే ఈటీఎఫ్‌లు కూడా పనిచేస్తాయి. అనేక కంపెనీల షేర్లు, బాండ్లు లేదా బంగారం, వెండి వంటి ఇతర ఆస్తుల సముదాయంలో పెట్టుబడి పెట్టి, వాటన్నింటినీ కలిపి ఒక యూనిట్‌గా (Unit) రూపొందిస్తారు. అయితే మ్యూచువల్ ఫండ్లకు, వీటికి ఉన్న ప్రధాన తేడా ఏమిటంటే.. ఈటీఎఫ్ యూనిట్లను స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో (Stock Exchanges) సాధారణ కంపెనీ షేర్ల మాదిరిగానే మార్కెట్ పనివేళల్లో ఎప్పుడైనా కొనుగోలు చేయవచ్చు, విక్రయించవచ్చు. ఉదాహరణకు నిఫ్టీ 50 ఈటీఎఫ్ (Nifty 50 ETF) లో ఒక యూనిట్ కొనుగోలు చేశారనుకుంటే, ఆ సూచీలోని దేశంలోని అగ్రశ్రేణి 50 కంపెనీలలో ఒకేసారి పరోక్షంగా పెట్టుబడి పెట్టినట్లు అవుతుంది. దీనివల్ల మదుపరులు ఒక్కో కంపెనీ పనితీరును విడివిడిగా విశ్లేషించి, షేర్లను ఎంపిక చేసుకోవాల్సిన శ్రమ తప్పుతుంది. మార్కెట్ సూచీ (Market Index) పెరిగితే ఈ ఫండ్ విలువ పెరుగుతుంది, తగ్గితే తగ్గుతుంది.
తక్కువ ఖర్చు.. దీర్ఘకాలంలో అధిక లాభం
జెన్‌జీ యువత ఈటీఎఫ్‌ల వైపు మొగ్గు చూపడానికి అతి ముఖ్యమైన కారణం వీటి నిర్వహణ ఖర్చు చాలా తక్కువగా ఉండటం. సాధారణంగా స్టాక్ మార్కెట్ సూచీలను అనుసరించే పాసివ్ ఈటీఎఫ్‌లలో (Passive ETFs) ఫండ్ మేనేజర్ల ప్రమేయం తక్కువగా ఉంటుంది. కాబట్టి వీటి నిర్వహణ వ్యయం (Expense Ratio) నామమాత్రంగా ఉంటుంది. ఫండ్ మేనేజర్లు నిరంతరం షేర్లను కొంటూ, అమ్ముతూ యాక్టివ్‌గా నిర్వహించే మ్యూచువల్ ఫండ్లతో పోలిస్తే ఈ ఖర్చుల వ్యత్యాసం చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది. పది, పదిహేను ఏళ్ల పాటు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి కొనసాగించినప్పుడు, ఈ చిన్న వ్యయ వ్యత్యాసం కూడా చక్రవడ్డీ ప్రభావంతో తుది రాబడిపై (Final Returns) గణనీయమైన మార్పును చూపుతుంది. అయితే, ఈటీఎఫ్‌లలో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు కేవలం నిర్వహణ వ్యయాన్ని మాత్రమే కాకుండా, బ్రోకరేజ్ ఛార్జీలు (Brokerage Charges), డీమ్యాట్ ఖాతా వార్షిక నిర్వహణ ఛార్జీలు, కొనుగోలు-అమ్మకాల మధ్య ఉండే ధర వ్యత్యాసాన్ని (Bid-Ask Spread) కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.
అరచేతిలో పెట్టుబడి.. సులభమైన నిర్వహణ
నేటి యువత ప్రతి పనిని స్మార్ట్‌ఫోన్ ద్వారా క్షణాల్లో పూర్తి చేయాలని కోరుకుంటారు. ప్రస్తుతం అందుబాటులో ఉన్న ఆధునిక డిస్కౌంట్ బ్రోకరేజ్ యాప్‌ల (Discount Brokerage Apps) ద్వారా నిమిషాల్లో ట్రేడింగ్, డీమ్యాట్ ఖాతాలను తెరవడం, పెట్టుబడులను ఎప్పటికప్పుడు పర్యవేక్షించడం చాలా సులభమైంది. అంతేకాకుండా, భారీ మొత్తంలో డబ్బు లేకపోయినా, కేవలం వంద రూపాయల లోపు చిన్న మొత్తంతో కూడా కొన్ని ఈటీఎఫ్ యూనిట్లను కొనుగోలు చేసే అవకాశం ఉంది.
కేవలం నిఫ్టీ 50, సెన్సెక్స్ (Sensex) వంటి ప్రధాన సూచీలకు సంబంధించినవి మాత్రమే కాకుండా, బ్యాంకింగ్ (Banking), ఐటీ (IT), ఫార్మా (Pharma), ఆటోమొబైల్ వంటి నిర్దిష్ట రంగాలకు చెందిన ఈటీఎఫ్‌లు మార్కెట్లో ఉన్నాయి. వీటితో పాటు భౌతిక బంగారం, వెండి కొనే బదులు సురక్షితంగా ఉండే గోల్డ్ ఈటీఎఫ్ (Gold ETF), సిల్వర్ ఈటీఎఫ్ (Silver ETF), ప్రభుత్వ బాండ్లకు (Government Bonds) సంబంధించిన ఫండ్లు కూడా అందుబాటులో ఉండటంతో యువత తమ పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యభరితంగా (Portfolio Diversification) మార్చుకుంటున్నారు.
పెట్టుబడుల్లో పూర్తి పారదర్శకత
సాధారణ మ్యూచువల్ ఫండ్ సంస్థలు తమ పోర్ట్‌ఫోలియో వివరాలను నెలకు ఒకసారి లేదా నిర్ణీత వ్యవధుల్లో మాత్రమే మదుపరులకు వెల్లడిస్తాయి. కానీ ఈటీఎఫ్‌లు సాధారణంగా ప్రతిరోజూ తమ పెట్టుబడుల వివరాలను పారదర్శకంగా అందిస్తాయి. తాము పెట్టిన డబ్బు ఏ సూచీని అనుసరిస్తోంది, ఏయే కంపెనీలలో ఎంత శాతం పెట్టుబడి ఉంది అనే విషయాలను మదుపరులు ఎప్పటికప్పుడు స్పష్టంగా తెలుసుకోవచ్చు. అంతేకాకుండా, సాధారణ మ్యూచువల్ ఫండ్లలో ఆ రోజు మార్కెట్ ముగిసిన తర్వాత నిర్ణయించే ఎన్ఏవీ (NAV – Net Asset Value) ఆధారంగా యూనిట్లు కేటాయిస్తారు. కానీ ఈటీఎఫ్‌లలో స్టాక్ మార్కెట్ పనివేళల్లో ధరలు నిరంతరం మారుతుంటాయి. మార్కెట్ భారీగా పడిపోయినప్పుడు తక్కువ ధరకు వెంటనే యూనిట్లను కొనుగోలు చేసే అవకాశం మదుపరులకు ఉంటుంది.
ఈటీఎఫ్‌లలో ఉన్న సవాళ్లు, గమనించాల్సిన అంశాలు
ఈటీఎఫ్‌లలో ఎన్ని ప్రయోజనాలు ఉన్నా, ఇందులో కొన్ని సవాళ్లు, రిస్కులు కూడా ఉన్నాయనే విషయాన్ని యువత మర్చిపోకూడదు. ముఖ్యంగా తక్కువ లావాదేవీలు జరిగే అంటే లిక్విడిటీ (Liquidity) తక్కువగా ఉన్న ఈటీఎఫ్‌లలో కొనుగోలుదారులు, అమ్మకందారుల మధ్య ధర వ్యత్యాసం ఎక్కువగా ఉండే ప్రమాదం ఉంది. దీనివల్ల అనుకున్న ధరకు యూనిట్లను అమ్మడం లేదా కొనడం కష్టమవుతుంది.
అలాగే, ఏదైనా ఈటీఎఫ్ తాను అనుసరించే సూచీతో పోలిస్తే రాబడిలో చూపే వ్యత్యాసాన్ని ట్రాకింగ్ ఎర్రర్ (Tracking Error) అంటారు. పెట్టుబడి పెట్టే ముందు ఈ ట్రాకింగ్ ఎర్రర్ తక్కువగా ఉన్న ఫండ్లను ఎంచుకోవడం చాలా ముఖ్యం. ఇక బ్యాంకింగ్, ఐటీ వంటి రంగాల ఆధారిత ఈటీఎఫ్‌లలో (Sectoral ETFs) పెట్టుబడి పెడితే, ఆ నిర్దిష్ట రంగం ఒడిదుడుకులకు లోనైనప్పుడు నష్టభయం ఎక్కువగా ఉంటుంది.
మొత్తంగా చూస్తే, తక్కువ ఖర్చుతో విస్తృత స్టాక్ మార్కెట్ వృద్ధిలో భాగస్వాములు కావాలనుకునే జెన్‌జీ యువతకు ఈటీఎఫ్‌లు ఒక అద్భుతమైన ప్రత్యామ్నాయంగా మారాయి. అయితే, కేవలం గతంలో వచ్చిన ఆకర్షణీయమైన రాబడులను చూసి కాకుండా, తమ సొంత ఆర్థిక లక్ష్యాలు (Financial Goals), నష్టభయాన్ని తట్టుకునే సామర్థ్యం (Risk Appetite), పెట్టుబడి కాలపరిమితిని (Investment Horizon) బట్టి ఆలోచించి సరైన నిర్ణయం తీసుకోవడం ఎంతో అవసరం.
About the Author
