హైదరాబాద్ః ఉద్యోగ ప్రస్థానంలో (Career journey) నలభై పడి దాటిన తర్వాత ప్రతి ఒక్కరినీ తొలిచే ప్రధాన ఆలోచన రిటైర్మెంట్. ముఖ్యంగా 45 నుంచి 50 ఏళ్ల మధ్య వయసున్న వారు (Middle-aged professionals) భవిష్యత్తులో స్థిరమైన ఆదాయం కోసం, పదవీ విరమణ (Retirement) తర్వాత ఆర్థిక స్వావలంబన కోసం ఇప్పటి నుంచే పక్కా ప్రణాళిక వేసుకోవాలి. ఉదాహరణకు, 47 ఏళ్ల వయసులో ఒక వ్యక్తి రిటైర్మెంట్ ప్లానింగ్ మొదలుపెడితే, సాధారణంగా 60 ఏళ్ల వయసుకు రిటైర్ అవుతారు కాబట్టి, వారి ముందు కేవలం 13 ఏళ్ల సమయం మాత్రమే ఉంటుంది. ఈ తక్కువ వ్యవధిలో నెలకు రూ. 15,000 చొప్పున పెట్టుబడి (Investment) పెట్టి, భవిష్యత్తు అవసరాలకు సరిపడా ఒక భారీ నిధిని (Retirement Corpus) సమకూర్చుకోవడం ఎలా అనేది ఇప్పుడు ప్రధాన ప్రశ్న. మార్కెట్లో అందుబాటులో ఉన్న బీమా సంస్థల యాన్యుటీ పాలసీలు (Annuity Policies), అలాగే మ్యూచువల్ ఫండ్లలోని (Mutual Funds) వివిధ ఆప్షన్లను బేరీజు వేసుకుంటే ఏది అత్యుత్తమ రాబడి ఇస్తుందో లోతుగా విశ్లేషిద్దాం.
యాన్యుటీ పాలసీల పనితీరు, లోపాలు (Understanding Annuities)
బీమా కంపెనీలు (Insurance Companies) అందించే యాన్యుటీ ప్లాన్లను చాలా మంది రిస్క్ లేని సురక్షితమైనవిగా భావిస్తారు. వీటిలో ప్రధానంగా రెండు రకాల పాలసీలు ఉంటాయి. మొదటిది ఇమ్మీడియట్ యాన్యుటీ (Immediate Annuity). రిటైర్మెంట్ సమయంలో చేతికి వచ్చే ప్రావిడెంట్ ఫండ్ (Provident Fund), గ్రాట్యుటీ (Gratuity) లాంటి భారీ మొత్తాలను ఒకేసారి పెట్టుబడిగా (Lump sum investment) పెడితే, తర్వాతి నెల నుంచే జీవితాంతం క్రమం తప్పకుండా స్థిరమైన పెన్షన్ వస్తుంది. అయితే ఇంకా వయసు 47 ఏళ్లే కాబట్టి, ప్రస్తుతం ఉద్యోగం చేస్తున్న వారికి ఇది సరిపోదు.
వారు ఎంచుకోవాల్సింది డిఫర్డ్ యాన్యుటీ (Deferred Annuity). అంటే ప్రస్తుతం మీ వద్ద ఉన్న రూ. 15 వేలను ప్రతి నెలా కొంత జమ చేస్తూ పోయి, పదవీ విరమణ వయసు రాగానే అప్పటి నుంచి పెన్షన్ ప్రారంభమయ్యేలా చూసుకోవడం. కానీ ఇక్కడ ఒక ప్రధాన సమస్య ఉంది. ఈ యాన్యుటీ ప్లాన్లలో వచ్చే రాబడి (Returns) అనేది చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. సాధారణంగా బ్యాంక్ ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్లకు (Fixed Deposits – FD) దగ్గరగా, అంటే 5.5% నుంచి 6.5% వరకే రాబడి వచ్చే అవకాశం ఉంది. మండుతున్న ద్రవ్యోల్బణాన్ని (Inflation) తట్టుకుని నిలబడే శక్తి ఈ ప్లాన్లకు ఉండదు. అంతేకాకుండా, యాన్యుటీ ద్వారా వచ్చే పెన్షన్ ఆదాయాన్ని మీ రెగ్యులర్ ఆదాయంగానే పరిగణిస్తారు. కాబట్టి దానిపై మీ పన్ను శ్లాబును బట్టి ఆదాయపు పన్ను (Income tax) కూడా చెల్లించాల్సి వస్తుంది.
మ్యూచువల్ ఫండ్ల వ్యూహం (The Mutual Fund Advantage)
సాంప్రదాయ యాన్యుటీ పాలసీలతో పోలిస్తే, మ్యూచువల్ ఫండ్లలో ఉండే రిటైర్మెంట్ ఫండ్లు (Retirement Solution-Oriented Funds) లేదా నేరుగా ఈక్విటీ ఫండ్లలో మదుపు చేయడం మెరుగైన ఎంపికగా ఆర్థిక నిపుణులు సూచిస్తున్నారు. రిటైర్మెంట్ ఫండ్లకు కనీసం 5 ఏళ్ల లాక్-ఇన్ పీరియడ్ (Lock-in Period) లేదా పదవీ విరమణ వయసు వచ్చే వరకు నిబంధనలు ఉంటాయి. అయితే, కేవలం ఒకే పథకంలో డబ్బులు పెట్టే బదులు, మీ వయసు, రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యం (Risk tolerance) ఆధారంగా ఒక పక్కా వ్యూహాన్ని (Strategy) రచించుకోవాలి. నెలకు రూ. 15,000 పెట్టుబడి పెట్టాలని నిర్ణయించుకున్నప్పుడు, దాన్ని ఒకేచోట కుమ్మరించకుండా డైవర్సిఫై (Diversification) చేయడం ఎంతో ముఖ్యం.
ఆ 15 వేల రూపాయలను ఎలా విభజించాలి? (Portfolio Strategy)
మీరు కేటాయించాలనుకున్న రూ. 15 వేల మొత్తాన్ని రెండు సమభాగాలుగా విభజించండి:
మొదటి సగం (రూ. 7,500): ఈ మొత్తాన్ని బ్యాలెన్స్డ్ అడ్వాంటేజ్ ఫండ్లు (Balanced Advantage Funds – BAF) లేదా హైబ్రిడ్ ఈక్విటీ ఫండ్లలో (Hybrid Equity Funds) సిప్ (Systematic Investment Plan – SIP) చేయండి. ఈ ఫండ్లు మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా షేర్లలోనూ, బాండ్లలోనూ (Debt instruments) పెట్టుబడుల నిష్పత్తిని మారుస్తూ ఉంటాయి. దీనివల్ల స్టాక్ మార్కెట్ భారీగా పతనమైనప్పుడు ఆ ఒడిదుడుకుల (Market Volatility) నుంచి మీ పెట్టుబడికి రక్షణ లభిస్తుంది.
రెండో సగం (రూ. 7,500): మిగిలిన సగం డబ్బును డైవర్సిఫైడ్ ఈక్విటీ ఫండ్లలో (Diversified Equity Funds) లేదా ఫ్లెక్సీ క్యాప్ ఫండ్లలో (Flexi-cap funds) మదుపు చేయండి. ఈ ఫండ్లు వివిధ రంగాలకు చెందిన చిన్న, మధ్య, భారీ కంపెనీల షేర్లలో పెట్టుబడి పెడతాయి కాబట్టి దీర్ఘకాలంలో అత్యధిక రాబడి (High Returns) సృష్టించి, మీ కార్పస్ను వేగంగా పెంచే సత్తా వీటికి ఉంటుంది.
ద్రవ్యోల్బణాన్ని జయించే కాంపౌండింగ్ (Power of Compounding)
గణాంకాలను పరిశీలిస్తే, ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్లు దీర్ఘకాలంలో సగటున 10% నుంచి 12% వార్షిక రాబడిని (Annualized Returns – CAGR) అందించిన దాఖలాలు ఎన్నో ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, మీరు 47 ఏళ్ల వయసులో మొదలుపెట్టి, 60 ఏళ్లు వచ్చే వరకు (13 ఏళ్ల పాటు) నెలకు రూ. 15 వేలు ఇన్వెస్ట్ చేస్తే, మీరు పెట్టే అసలు పెట్టుబడి రూ. 23.4 లక్షలు అవుతుంది. దానిపై కనీసం 12% రాబడి అంచనా వేసుకున్నా, మీ పదవీ విరమణ నాటికి అది సుమారు రూ. 50 లక్షలకు పైగా కార్పస్ (Corpus fund) గా మారే అవకాశం ఉంటుంది. యాన్యుటీ ప్లాన్లలో ఇంతటి మూలధన వృద్ధి (Capital appreciation) అసాధ్యం. పెరుగుతున్న నిత్యావసరాల ధరలు, భారీగా పెరుగుతున్న వైద్య ఖర్చులను (Medical expenses) దృష్టిలో ఉంచుకుంటే, ద్రవ్యోల్బణ రేటును (Inflation rate) మించి రాబడి ఇచ్చే సాధనాల్లోనే పెట్టుబడి పెట్టడం అనివార్యం.
పన్ను ఆదా.. తెలివైన ఉపసంహరణ (Tax Efficiency & SWP)
పెట్టుబడి ప్రారంభించడమే కాదు, దాన్ని క్రమశిక్షణతో కొనసాగించడం, స్మార్ట్ గా వాడుకోవడం కూడా అంతే ముఖ్యం. మీ జీతం లేదా ఆదాయం పెరిగిన ప్రతిసారీ మీ సిప్ (SIP) మొత్తాన్ని కనీసం 5 నుంచి 10 శాతం పెంచేలా స్టెప్-అప్ సిప్ (Step-up SIP) విధానాన్ని ఎంచుకోండి. ఇక రిటైర్ అయిన తర్వాత, మీ చేతికి వచ్చిన ఆ భారీ మొత్తాన్ని మళ్లీ యాన్యుటీ పాలసీలో వేసే బదులు, అదే మ్యూచువల్ ఫండ్ పోర్ట్ఫోలియో (Portfolio) నుంచి సిస్టమాటిక్ విత్డ్రాయల్ ప్లాన్ (Systematic Withdrawal Plan – SWP) సెట్ చేసుకోండి.
ఈ విధానం ద్వారా ప్రతి నెలా మీకు కావాల్సినంత డబ్బును మీ ఫండ్స్ నుంచి పెన్షన్ లాగా డ్రా చేసుకోవచ్చు. ఇలా చేయడం వల్ల మీ అసలు డబ్బు మార్కెట్లో వృద్ధి చెందుతూనే ఉంటుంది, అలాగే మీకు రెగ్యులర్ ఆదాయం కూడా వస్తుంది. యాన్యుటీ పెన్షన్ పై కట్టే పన్నుతో పోలిస్తే, మ్యూచువల్ ఫండ్లలో దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాల పన్ను (LTCG Tax) నిబంధనలు పెట్టుబడిదారులకు ఎంతో లాభదాయకంగా ఉంటాయి. కాబట్టి 47 ఏళ్ల వయసులో రాబడి తక్కువగా ఉండే యాన్యుటీల కంటే, సరైన రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ తో కూడిన మ్యూచువల్ ఫండ్ల వైపే మొగ్గు చూపడం తెలివైన నిర్ణయంగా చెప్పవచ్చు. అవసరమైతే, మదుపు చేసే ముందు మీ వ్యక్తిగత ఆర్థిక సలహాదారు (Financial Advisor) సూచనలు తీసుకోవడం ఉత్తమం.
About the Author
