హైద‌రాబాద్ః ఈ రోజుల్లో పొదుపు చేయడమే కాకుండా, చేతిలో ఉన్న డబ్బును సరైన మార్గంలో మదుపు చేయడం ఎంతో ముఖ్యం. సంపదను వేగంగా పెంచుకోవడానికి మ్యూచువల్ ఫండ్లు (mutual funds) ఒక చక్కని వేదికగా నిలుస్తున్నాయి. స్టాక్ మార్కెట్లో నేరుగా పెట్టుబడి పెట్టే అనుభవం లేని సామాన్యులకు ఇవి చాలా సురక్షితమైన రాబడులను తెచ్చిపెడతాయి. అయితే, ఏదైనా ఒక మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాన్ని ఎంచుకునే క్రమంలో మనకు ప్రధానంగా రెండు ఆప్షన్లు కనిపిస్తాయి. మొదటిది గ్రోత్ (growth option), రెండవది డివిడెండ్ లేదా ఐడీసీడబ్ల్యూ (income distribution cum capital withdrawal). ఒకే ఫండ్ అయినప్పటికీ, రాబడులను మన చేతికి అందించే పద్ధతిలో ఈ రెండింటి మధ్య చాలా పెద్ద వ్యత్యాసం ఉంటుంది. చాలామంది సరైన సమాచారం తెలియక తమ ఆర్థిక లక్ష్యాలకు సరిపడని ఆప్షన్ ఎంచుకుని నష్టపోతుంటారు.
గ్రోత్ ఆప్షన్ అంటే ఏమిటి?
గ్రోత్ ప్లాన్‌లో మనం పెట్టిన పెట్టుబడి ద్వారా ఫండ్ మేనేజర్‌ సంపాదించిన లాభాలను ఎప్పటికప్పుడు తిరిగి అదే ఫండ్‌లోనే తిరిగి పెట్టుబడి (reinvestment) చేస్తారు. దీనివల్ల మన చేతికి మధ్యలో ఎటువంటి నగదు రాదు. లాభాలు అలాగే ఫండ్‌లోనే ఉండటం వల్ల కాలక్రమేణా చక్రవడ్డీ ప్రభావం (power of compounding) అద్భుతంగా పనిచేస్తుంది. మనం పెట్టిన పెట్టుబడి మాత్రమే కాకుండా, వచ్చిన లాభం కూడా కొత్త లాభాలను సంపాదించి పెడుతుంది. ఫలితంగా ఫండ్ నెట్ అసెట్ వ్యాల్యూ (NAV) నిరంతరం పైకి పెరుగుతూ పోతుంది. మీరు ఆ యూనిట్లను ఎప్పుడు అమ్ముకుంటే అప్పుడే ఆ పూర్తి సొమ్ము చేతికి అందుతుంది.
ఐడీసీడబ్ల్యూ లేదా డివిడెండ్ ఆప్షన్ అంటే ఏమిటి?
గతంలో డివిడెండ్ ప్లాన్ అని పిలిచే ఈ విధానాన్ని మార్కెట్ నియంత్రణ సంస్థ అయిన సెబీ ఐడీసీడబ్ల్యూ (IDCW) గా మార్చింది. దీని అర్థం ఆదాయ పంపిణీ, మూలధన ఉపసంహరణ. ఈ ఆప్షన్‌లో ఫండ్ సంపాదించిన లాభాల నుంచి ఎప్పటికప్పుడు కొంత మొత్తాన్ని ఇన్వెస్టర్ల బ్యాంకు ఖాతాలకు జమ చేస్తారు. చాలామంది డివిడెండ్ అంటే కంపెనీ బోనస్‌గా ఉచితంగా ఇచ్చిన డబ్బు అనుకుంటారు. కానీ అది నిజం కాదు. మీ పెట్టుబడి విలువలో కొంత భాగాన్ని తీసి మీకు తిరిగి ఇస్తారు. ఎప్పుడైతే ఫండ్ హౌస్ డివిడెండ్ ఇస్తుందో, వెంటనే ఆ ఫండ్ ఎన్‌ఏవీ అంతే మొత్తంలో పడిపోతుంది.
ఎన్‌ఏవీ పెరుగుదలపై ప్రభావం
ఒకే పథకానికి సంబంధించిన గ్రోత్, ఐడీసీడబ్ల్యూల పనితీరు చూస్తే వాటి యూనిట్ ధర లేదా ఎన్‌ఏవీ (Net Asset Value) లో తేడా స్పష్టంగా అర్థమవుతుంది. ఎల్లప్పుడూ గ్రోత్ ఫండ్ ఎన్‌ఏవీ చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఐడీసీడబ్ల్యూ ఫండ్ ఎన్‌ఏవీ ఎప్పుడూ తక్కువ స్థాయిలోనే ఉంటుంది. ఎందుకంటే గ్రోత్ ప్లాన్‌లో లాభం లోపలే రీ-ఇన్వెస్ట్ అవుతూ పోవడం వల్ల ఆస్తుల విలువ పెరుగుతుంది. అదే ఐడీసీడబ్ల్యూలో లాభాలను బయటకు ఇచ్చేయడం వల్ల ఆ మొత్తం ఫండ్ నుంచి బయటకు వెళ్లిపోతుంది. దీనివల్ల దీర్ఘకాలిక విలువ సృష్టి (long term wealth creation) అనేది డివిడెండ్ ప్లాన్‌లో మందగిస్తుంది.
యువతకు చక్రవడ్డీ శక్తే కొండంత అండ
కెరీర్ ప్రారంభంలో ఉన్న యువ పెట్టుబడిదారులకు చేతిలో పుష్కలంగా సమయం ఉంటుంది. వీరికి గ్రోత్ ఆప్షన్ ఒక వరం లాంటిది. ఉదాహరణకు, సగటున 12 శాతం వార్షిక రాబడి (CAGR) ఇచ్చే ఒక ఈక్విటీ ఫండ్‌లో లక్ష రూపాయలు డిపాజిట్ చేసి 25 ఏళ్ల పాటు ముట్టుకోకుండా వదిలేస్తే, గ్రోత్ ఆప్షన్ వల్ల అది సుమారు 17 లక్షల రూపాయలకు చేరుకుంటుంది. అదే యువత డివిడెండ్ ఆప్షన్ ఎంచుకుంటే, మధ్యమధ్యలో వచ్చే చిన్న చిన్న చెల్లింపుల వల్ల చక్రవడ్డీ ప్రయోజనం (compounding benefit) దెబ్బతింటుంది. మధ్యలో వచ్చే డబ్బును చాలావరకు ఖర్చులకే వాడుతుంటారు తప్ప, తిరిగి మంచి మార్గాల్లో మదుపు చేయలేరు. అందుకే పదవీ విరమణ సమయానికి భారీ నిధిని నిర్మించుకోవాలి అనుకునే యువతకు గ్రోత్ మాత్రమే అత్యుత్తమం.
పన్నుల భారం ఎవరిపై ఎంత?
పెట్టుబడులను ఎంచుకునేటప్పుడు పన్ను నిబంధనలు (tax implications) చాలా జాగ్రత్తగా గమనించాలి. ప్రస్తుత ఆదాయపు పన్ను చట్టాల ప్రకారం ఈ రెండింటికీ చాలా తేడా ఉంది.
గ్రోత్ ప్లాన్ పన్ను విధానం: గ్రోత్ ప్లాన్‌లో యూనిట్లను ఒక సంవత్సరం లోపు విక్రయిస్తే స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాల పన్ను (STCG) 20 శాతం పడుతుంది. ఒక సంవత్సరం తర్వాత విక్రయిస్తే దానిని దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాల పన్ను (LTCG) గా పరిగణిస్తారు. ఏడాదికి 1.25 లక్షల రూపాయల వరకు వచ్చే లాభంపై ఎటువంటి పన్ను ఉండదు. ఆ పరిమితి దాటిన లాభంపై కేవలం 12.5 శాతం మాత్రమే పన్ను చెల్లించాలి. పైగా మీరు నగదును వెనక్కి తీసుకునేంత వరకు ఎలాంటి పన్ను కట్టాల్సిన పని ఉండదు.
ఐడీసీడబ్ల్యూ పన్ను విధానం: డివిడెండ్ రూపంలో వచ్చే ప్రతి రూపాయి మీ వ్యక్తిగత ఆదాయానికి కలుస్తుంది. మీరు ఏ పన్ను శ్లాబ్ పరిధిలో ఉంటే (income tax slab rate) ఆ రేటు ప్రకారం పన్ను చెల్లించాలి. ఒకవేళ మీరు 30 శాతం శ్లాబ్‌లో ఉంటే, వచ్చిన డివిడెండ్ మొత్తంలో మూడో వంతు పన్నులకే పోతుంది. పైగా మీకు డబ్బు అవసరం లేకపోయినా కూడా ఫండ్ హౌస్ డివిడెండ్ ఇచ్చినప్పుడు మీరు తప్పనిసరిగా పన్ను చెల్లించాల్సి వస్తుంది.
క్రమమైన ఆదాయం కోసం మెరుగైన ప్రత్యామ్నాయం
రిటైర్ అయిన సీనియర్ సిటిజన్లు లేదా నెలకు కొంత స్థిర ఆదాయం (regular income) కావాలనుకునే వారు సాధారణంగా డివిడెండ్ ప్లాన్ వైపు చూస్తారు. అయితే దీని కంటే గ్రోత్ ప్లాన్‌లో సిస్టమాటిక్ విత్‌డ్రాయల్ ప్లాన్ (SWP) పెట్టుకోవడం చాలా లాభదాయకం. ఎందుకంటే డివిడెండ్ అనేది ఫండ్ హౌస్ ఇష్టంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. లాభాలు రాకపోతే వారు డివిడెండ్ ఇవ్వకపోవచ్చు. కానీ ఎస్‌డబ్ల్యూపీ ద్వారా మనకు నచ్చిన మొత్తాన్ని, నిర్ణీత తేదీన నేరుగా మన ఖాతాకు ట్రాన్స్‌ఫర్ చేసుకునే వీలుంటుంది. దీనివల్ల పన్ను భారం కూడా బాగా తగ్గిపోతుంది.
ఏ నిర్ణయం ఎవరికి సరైనది?
మదుపు చేసే వ్యక్తులు తమ వయస్సు, ఆర్థిక లక్ష్యాలను బట్టి సరైన నిర్ణయం తీసుకోవాలి.
పిల్లల ఉన్నత చదువులు, సొంత ఇల్లు, లేదా రిటైర్మెంట్ కోసం 10 నుంచి 20 ఏళ్ల కాలపరిమితితో పెట్టుబడి పెట్టేవారికి గ్రోత్ ప్లాన్ మాత్రమే సరైన మార్గం.
మధ్యలో ఎలాంటి డబ్బులు వెనక్కి తీసుకోకుండా క్రమశిక్షణతో కూడిన సంపదను సృష్టించాలనుకునే వేతన జీవులకు ఇది ఎంతో అనుకూలం.
మార్కెట్లపై పూర్తి స్థాయి పట్టు ఉండి, ఫండ్ అందించే డివిడెండ్ సొమ్మును ఇతర అధిక రాబడి సాధనాల్లో తక్షణమే మదుపు చేయగల నైపుణ్యం ఉన్న వ్యక్తులు మాత్రమే ఐడీసీడబ్ల్యూ వైపు చూడాలి.
ఎంచుకునే ఆప్షన్ మీ భవిష్యత్ సంపద పరిమాణాన్ని నిర్దేశిస్తుంది. కాబట్టి ప్రచారాలను నమ్మకుండా, మీ ఆర్థిక లక్ష్యాలు, ప్రస్తుత పన్ను పరిమితులు, సమయాన్ని దృష్టిలో ఉంచుకుని సరైన ఫండ్ ఆప్షన్‌ను ఎంచుకోవడమే వివేకవంతమైన ఆర్థిక ప్రయాణానికి పునాది.
About the Author
