స్టాక్ మార్కెట్ గురించి వార్తలు చదువుతున్నప్పుడు తరచూ వినిపించే పదాలు FII, DII. ‘ఈ రోజు విదేశీ మదుపరులు భారీగా కొనుగోళ్లు చేశారు’, ‘దేశీయ సంస్థాగత మదుపరులు షేర్లను విక్రయించారు’ వంటి వార్తలు నిత్యం కనిపిస్తుంటాయి. మార్కెట్ ఎందుకు పెరిగింది? ఎందుకు పడిపోయింది? అనే విషయాలను అర్థం చేసుకోవడంలో ఈ రెండు వర్గాల పెట్టుబడులకు ప్రాధాన్యం ఉంటుంది. అయితే FII, DII అంటే ఎవరు? వీరు ఎలా పెట్టుబడులు పెడతారు? వీరి కొనుగోళ్లు, అమ్మకాలు మార్కెట్‌ను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయి? తెలుసుకోవడం ప్రతి ఇన్వెస్టర్‌కు ఉపయోగకరం.
FII అంటే ఎవరు? Who are FIIs?
FII అంటే Foreign Institutional Investor. తెలుగులో వీరిని విదేశీ సంస్థాగత మదుపరులుగా చెప్పొచ్చు. ఇతర దేశాలకు చెందిన పెద్ద సంస్థలు భారత ఆర్థిక మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టినప్పుడు సాధారణంగా ఈ పదాన్ని ఉపయోగించేవారు. అయితే భారత మార్కెట్ నియంత్రణ వ్యవస్థలో ప్రస్తుతం విదేశీ పెట్టుబడిదారులను ప్రధానంగా FPI – Foreign Portfolio Investors అనే విభాగంలో సూచిస్తారు. విదేశీ మ్యూచువల్‌ ఫండ్లు, పెన్షన్‌ ఫండ్లు, ఇన్సూరెన్స్‌ సంస్థలు, ఆస్తుల నిర్వహణ సంస్థలు, హెడ్జ్‌ ఫండ్లు, సావరిన్‌ వెల్త్‌ ఫండ్లు వంటి పెద్ద అంతర్జాతీయ సంస్థలు భారత స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టవచ్చు. వీరి పెట్టుబడుల పరిమాణం సాధారణ రిటైల్‌ ఇన్వెస్టర్లతో పోలిస్తే చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది. అంతర్జాతీయ పెట్టుబడిదారులు ఒక దేశంలో పెట్టుబడి పెట్టే ముందు ఆ దేశ ఆర్థిక వృద్ధి, వడ్డీ రేట్లు, కరెన్సీ పరిస్థితి, కంపెనీల లాభాలు, ప్రభుత్వ విధానాలు, రంగాల భవిష్యత్తు వంటి అనేక అంశాలను పరిశీలిస్తారు. భారత మార్కెట్లో కూడా ఏ రంగాలకు వృద్ధి అవకాశాలు ఉన్నాయనే దానిపై అధ్యయనం చేసి పెట్టుబడులు పెడుతుంటారు.
DII అంటే ఎవరు? Who are DIIs?
DII అంటే Domestic Institutional Investor. వీరిని తెలుగులో దేశీయ సంస్థాగత మదుపరులుగా పిలుస్తారు. అంటే భారతదేశానికి చెందిన సంస్థలు, నిధుల నిర్వహణ సంస్థలు దేశీయ స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టే వర్గం. భారతదేశంలోని మ్యూచువల్‌ ఫండ్‌ సంస్థలు, ఇన్సూరెన్స్‌ కంపెనీలు, పెన్షన్‌ ఫండ్లు, బ్యాంకులు, ఆర్థిక సంస్థలు వంటి సంస్థలు దేశీయ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల విభాగంలోకి వస్తాయి. వీరు ప్రజల నుంచి లేదా సంస్థల నుంచి సమీకరించిన నిధులను వివిధ పెట్టుబడి సాధనాల్లో పెట్టుబడి పెడతారు. మ్యూచువల్‌ ఫండ్లలో ప్రజలు పెట్టుబడి పెట్టిన డబ్బును ఫండ్‌ మేనేజర్లు వివిధ షేర్లు, బాండ్లు తదితర సాధనాల్లో పెట్టుబడి పెడతారు. అదే విధంగా బీమా సంస్థలు, పెన్షన్‌ ఫండ్లు కూడా తమ పెట్టుబడి వ్యూహాల ప్రకారం మార్కెట్లో నిధులను మళ్లిస్తాయి. అందువల్ల DIIల కార్యకలాపాలు కూడా మార్కెట్లో ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తాయి.
FIIలు, DIIలు ఏం చేస్తాయి? What Do FIIs and DIIs Do?
ఒక కంపెనీ షేర్లను కొనుగోలు చేయాలా? వద్దా? అనే నిర్ణయం తీసుకునే ( FII and DII) ముందు సంస్థాగత మదుపరులు సాధారణంగా కంపెనీ ఆర్థిక ఫలితాలు, ఆదాయం, లాభాలు, అప్పులు, నగదు ప్రవాహం, రంగ పరిస్థితులు, నిర్వహణ సామర్థ్యం, భవిష్యత్‌ అవకాశాలు వంటి అంశాలను పరిశీలిస్తారు. అయితే వీరి నిర్ణయాలు కేవలం ఒక్క కంపెనీ పనితీరుపైనే ఆధారపడి ఉండవు. ప్రపంచ ఆర్థిక పరిస్థితులు, వడ్డీ రేట్లు, ద్రవ్యోల్బణం, రూపాయి మారకం విలువ, ముడిచమురు ధరలు, ఇతర దేశాల మార్కెట్ల పరిస్థితి వంటి అంశాలు కూడా విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడులపై ప్రభావం చూపుతాయి. ఉదాహరణకు అమెరికాలో వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే అక్కడి పెట్టుబడులు ఆకర్షణీయంగా మారవచ్చు. అప్పుడు కొన్ని విదేశీ నిధులు అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ల నుంచి పెట్టుబడులను వెనక్కి తీసుకునే అవకాశం ఉంటుంది. ఇలాంటి సందర్భాల్లో భారత మార్కెట్లో విదేశీ విక్రయాలు పెరగవచ్చు. అదే సమయంలో భారత ఆర్థిక వ్యవస్థపై విశ్వాసం పెరిగితే విదేశీ నిధుల ప్రవాహం పెరగవచ్చు.
మార్కెట్‌పై FIIల ప్రభావం ఎలా ఉంటుంది? How Do FIIs Impact the Market?
విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు పెద్ద మొత్తంలో( FII and DII) షేర్లను కొనుగోలు చేసినప్పుడు మార్కెట్‌లోకి గణనీయమైన నిధులు ప్రవేశిస్తాయి. కొనుగోళ్ల ఒత్తిడి పెరిగితే షేర్ల ధరలపై సానుకూల ప్రభావం పడే అవకాశం ఉంటుంది. అదే విదేశీ సంస్థలు పెద్ద మొత్తంలో షేర్లను విక్రయిస్తే మార్కెట్లో అమ్మకాల ఒత్తిడి పెరగవచ్చు. ఇందుకే ప్రతిరోజూ మార్కెట్ ముగిసిన తర్వాత FIIల కొనుగోళ్లు, అమ్మకాల గణాంకాలను ట్రేడర్లు, ఇన్వెస్టర్లు పరిశీలిస్తుంటారు. అయితే FIIలు కొనుగోలు చేశారంటే మార్కెట్ తప్పనిసరిగా పెరుగుతుందని, అమ్మారంటే మార్కెట్ తప్పనిసరిగా పడిపోతుందని భావించకూడదు. వారి పెట్టుబడులు మార్కెట్‌పై ప్రభావం చూపే అనేక అంశాల్లో ఒకటి మాత్రమే. కంపెనీల ఫలితాలు, దేశీయ పెట్టుబడులు, అంతర్జాతీయ మార్కెట్లు, ఆర్థిక గణాంకాలు, వార్తలు వంటి అంశాలు కూడా మార్కెట్ కదలికలను నిర్ణయిస్తాయి.
DIIలు మార్కెట్‌కు ఎలా అండగా ఉంటాయి? How Do DIIs Support the Market?
విదేశీ పెట్టుబడులు ( FII and DII) బయటకు వెళ్తున్న సమయంలో దేశీయ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల పాత్ర మరింత ప్రాధాన్యం సంతరించుకోవచ్చు. ఉదాహరణకు విదేశీ సంస్థలు భారీగా షేర్లను విక్రయిస్తున్న సమయంలో దేశీయ మ్యూచువల్‌ ఫండ్లు లేదా ఇతర సంస్థలు కొనుగోళ్లు కొనసాగిస్తే అమ్మకాల ఒత్తిడి కొంత మేర తగ్గవచ్చు. గత కొన్నేళ్లలో భారత మ్యూచువల్‌ ఫండ్‌ పరిశ్రమ విస్తరించడం, సిస్టమాటిక్‌ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ ప్లాన్‌ (SIP) ద్వారా పెట్టుబడులు పెరగడం వంటి పరిణామాలతో దేశీయ సంస్థాగత పెట్టుబడుల ప్రాధాన్యం కూడా పెరిగింది. ప్రతి నెలా పెట్టుబడులు మార్కెట్‌లోకి రావడం వల్ల DIIలు భారత మార్కెట్లో కీలకమైన దేశీయ నిధుల వనరుగా మారుతున్నారు. అయితే DIIలు ఎప్పుడూ కొనుగోలుదారులుగానే ఉంటారని భావించకూడదు. మార్కెట్ పరిస్థితులు, ఫండ్‌ వ్యూహాలు, పెట్టుబడి లక్ష్యాలు, విలువలు వంటి అంశాల ఆధారంగా వారు కూడా షేర్లను విక్రయించవచ్చు.
FII, DII డేటాను ఎందుకు గమనిస్తారు? Why Should Investors Track FII and DII Data?
మార్కెట్ ముగిసిన తర్వాత FII/FPI, DIIల నికర కొనుగోళ్లు, అమ్మకాల వివరాలు అందుబాటులోకి వస్తాయి. ఈ డేటా ద్వారా ఒక నిర్దిష్ట రోజున పెద్ద సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల నుంచి మార్కెట్‌లోకి నిధులు వచ్చాయా? బయటకు వెళ్లాయా? అనే విషయంపై ఒక అవగాహన వస్తుంది. ఉదాహరణకు ఒకరోజు FIIలు భారీగా విక్రయాలు చేసినా DIIలు కొనుగోళ్లు చేస్తే మార్కెట్లో రెండు వర్గాల మధ్య భిన్నమైన ధోరణి కనిపిస్తోందని అర్థం. మరికొన్ని సందర్భాల్లో FIIలు, DIIలు ఇద్దరూ కొనుగోళ్లు చేయవచ్చు. ఇలాంటి డేటాను ఇతర మార్కెట్ సూచికలతో కలిపి పరిశీలించడం ద్వారా మార్కెట్ పరిస్థితిని అర్థం చేసుకోవడానికి ఉపయోగపడుతుంది. అయితే ఒక్క రోజు డేటాను చూసి మార్కెట్ దిశను నిర్ణయించడం సరైంది కాదు. కొన్ని రోజులు లేదా వారాల ట్రెండ్‌, పెట్టుబడుల పరిమాణం, మార్కెట్ పరిస్థితులు వంటి అంశాలను కలిపి పరిశీలించడం మరింత ఉపయోగకరం.
మార్కెట్‌ను నడిపించేది FIIలు, DIIలేనా? Do FIIs and DIIs Drive the Stock Market?
FIIలు, DIIలు మార్కెట్లో( FII and DII) పెద్ద మొత్తంలో నిధులను నిర్వహిస్తుండటంతో వారి కార్యకలాపాలకు ప్రాధాన్యం ఉంటుంది. అయితే ‘మార్కెట్‌ను నడిపించేది వీళ్లే’ అని మాత్రమే చెప్పడం పూర్తిగా సరైనది కాదు. స్టాక్ మార్కెట్ కదలిక అనేక అంశాల సమ్మిళితం. రిటైల్‌ ఇన్వెస్టర్లు, దేశీయ సంస్థలు, విదేశీ పెట్టుబడిదారులు, ట్రేడర్లు, కంపెనీల ఫలితాలు, ఆర్థిక విధానాలు, ప్రపంచ మార్కెట్లు.. ఇలా అనేక అంశాలు షేర్ల ధరలపై ప్రభావం చూపుతాయి. అందువల్ల FII, DII డేటాను మార్కెట్ విశ్లేషణలో ఒక ముఖ్యమైన సమాచారంగా చూడాలి కానీ ఏకైక నిర్ణయాధారంగా ఉపయోగించకూడదు.
పెట్టుబడిదారులకు ఉపయోగపడే సమాచారం.. Useful Information for Investors
స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టేవారికి FII, DII కార్యకలాపాలపై ( FII and DII) అవగాహన ఉండటం ఉపయోగకరం. విదేశీ నిధులు భారత మార్కెట్‌లోకి వస్తున్నాయా? దేశీయ సంస్థలు ఏ విధంగా స్పందిస్తున్నాయి? మార్కెట్లో కొనుగోళ్ల ఒత్తిడి ఉందా? అమ్మకాల ఒత్తిడి ఉందా? వంటి విషయాలను అర్థం చేసుకోవడానికి ఈ డేటా సహాయపడుతుంది. అయితే FIIలు కొనుగోలు చేస్తున్నారని వెంటనే షేర్లు కొనడం, విక్రయిస్తున్నారని భయపడి షేర్లు అమ్మడం వంటి నిర్ణయాలు తీసుకోవడం సరికాదు. కంపెనీ ఆర్థిక పరిస్థితి, విలువ, వ్యాపార భవిష్యత్తు, మార్కెట్ పరిస్థితులు, పెట్టుబడి లక్ష్యం, రిస్క్‌ సామర్థ్యం వంటి అంశాలను కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. సులభంగా చెప్పాలంటే FIIలు ప్రపంచం నుంచి వచ్చే సంస్థాగత నిధులకు ప్రతినిధులు కాగా, DIIలు దేశీయ సంస్థాగత నిధులకు ప్రతినిధులు. వీరి కొనుగోళ్లు, అమ్మకాలు మార్కెట్లో నిధుల ప్రవాహాన్ని ప్రభావితం చేయగలవు. అందుకే ప్రతి రోజు మార్కెట్ వార్తల్లో FII, DII డేటాకు అంత ప్రాధాన్యం కనిపిస్తుంది.
About the Author
