పెట్టుబడుల విషయంలో ఇప్పుడు మదుపరుల ఆలోచనా విధానం మారుతోంది. ఒకప్పుడు బ్యాంకు డిపాజిట్లు, బీమా, బంగారం వంటి సంప్రదాయ సాధనాలకే ఎక్కువ ప్రాధాన్యం ఇచ్చేవారు. ఇప్పుడు షేర్లు, మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌, ఎక్స్ఛేంజ్‌ ట్రేడెడ్‌ ఫండ్స్‌ (ETF) వంటి సాధనాల వైపు కూడా ఆసక్తి పెరుగుతోంది. ముఖ్యంగా స్టాక్ మార్కెట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టాలనుకునే వారికి ETFలు ఒక ప్రత్యామ్నాయంగా నిలుస్తున్నాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌, ETFలు రెండింటిలోనూ (ETFs – Mutual Funds) అనేక మంది పెట్టుబడిదారుల నుంచి సేకరించిన డబ్బును వివిధ ఆస్తుల్లో పెట్టుబడి పెడతారు. అయితే ఈ రెండింటి నిర్వహణ విధానం, కొనుగోలు–అమ్మకం పద్ధతి, ఖర్చులు, మార్కెట్ ధర నిర్ణయం వంటి అంశాల్లో తేడాలు ఉన్నాయి. అందుకే ‘ETFల్లోనే ఎక్కువ లాభాలు వస్తాయా?’ అనే ప్రశ్నకు నేరుగా అవును లేదా కాదు అని చెప్పడం సరైంది కాదు. పెట్టుబడి చేసే వ్యక్తి లక్ష్యం, ఎంచుకున్న ఫండ్‌, మార్కెట్ పరిస్థితులు, ఖర్చులు, పెట్టుబడి కాల వ్యవధి వంటి అంశాలపై ఫలితం ఆధారపడి ఉంటుంది.
మ్యూచువల్ ఫండ్‌ అంటే.. What Is a Mutual Fund?
మ్యూచువల్ ఫండ్‌లో (ETFs – Mutual Funds)అనేక మంది పెట్టుబడిదారుల నుంచి డబ్బును సేకరించి, ఆ మొత్తాన్ని షేర్లు, బాండ్లు, ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు లేదా ఇతర పెట్టుబడి సాధనాల్లో పెట్టుబడి పెడతారు. ఏ ఆస్తుల్లో ఎంత మొత్తాన్ని పెట్టుబడి పెట్టాలి? ఎప్పుడు కొనాలి? ఎప్పుడు విక్రయించాలి? వంటి నిర్ణయాలను సాధారణంగా ఫండ్‌ మేనేజర్‌, ఫండ్‌ నిర్వహణ బృందం తీసుకుంటుంది. పెట్టుబడిదారుడు ప్రతిరోజూ మార్కెట్‌ను గమనించాల్సిన అవసరం తక్కువగా ఉంటుంది. అందుకే స్టాక్ మార్కెట్‌పై పెద్దగా అవగాహన లేని వారు కూడా మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌ ద్వారా మార్కెట్‌లో పెట్టుబడి పెట్టేందుకు అవకాశం ఉంటుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో సిస్టమాటిక్‌ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ ప్లాన్‌ (SIP) ద్వారా ప్రతి నెలా ఒక నిర్ణీత మొత్తాన్ని పెట్టుబడి చేయడం కూడా సులభం. దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాల కోసం క్రమంగా పెట్టుబడి పెట్టాలనుకునే వారికి ఇది ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది.
ETF అంటే ఏమిటి? What Is an ETF?
ETF అంటే ‘ఎక్స్ఛేంజ్‌ ట్రేడెడ్‌ ఫండ్‌’. పేరులో ఉన్నట్లుగానే (ETFs – Mutual Funds)ఇవి స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లో షేర్ల మాదిరిగా ట్రేడ్‌ అవుతాయి. చాలా ETFలు ఒక నిర్దిష్ట ఇండెక్స్‌ను అనుసరిస్తాయి. ఉదాహరణకు ఒక ఇండెక్స్‌లోని కంపెనీల పనితీరును అనుసరించే ETFను కొనుగోలు చేస్తే.. ఆ ఇండెక్స్‌ పనితీరుకు అనుగుణంగా పెట్టుబడి విలువలో మార్పులు కనిపిస్తాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్‌ యూనిట్లను సాధారణంగా ఫండ్‌ సంస్థ ద్వారా కొనుగోలు లేదా విక్రయిస్తే.. ETFలను మార్కెట్ సమయంలో స్టాక్ మాదిరిగానే ఎక్స్ఛేంజ్‌లో కొనుగోలు, విక్రయాలు చేయవచ్చు. దీంతో పెట్టుబడిదారుడికి ధర, సమయం విషయంలో కొంత ఎక్కువ నియంత్రణ ఉంటుంది. అయితే ఈ సౌలభ్యంతో పాటు మార్కెట్‌పై కనీస అవగాహన కూడా అవసరం. ETF ధర రోజంతా మార్కెట్ కదలికలకు అనుగుణంగా మారుతుంది. అందువల్ల ఎప్పుడు కొనాలి? ఎప్పుడు విక్రయించాలి? అనే విషయంలో పెట్టుబడిదారుడు నిర్ణయం తీసుకోవాల్సి ఉంటుంది.
ఖర్చులు తక్కువగా ఉంటాయా? Are ETFs Cheaper?
ETFల వైపు పెట్టుబడిదారులు (ETFs – Mutual Funds)ఆకర్షితులయ్యే ప్రధాన కారణాల్లో తక్కువ ఖర్చులు ఒకటి. అనేక ఇండెక్స్‌ ఆధారిత ETFలు నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడతాయి. అంటే మార్కెట్‌ను అధిగమించేందుకు తరచూ షేర్లను కొనడం, అమ్మడం కాకుండా ఒక నిర్దిష్ట ఇండెక్స్‌ను అనుసరించడమే ప్రధాన లక్ష్యం. దీంతో కొన్ని ETFలకు యాక్టివ్‌గా నిర్వహించే మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌తో పోలిస్తే ఖర్చులు తక్కువగా ఉండొచ్చు. అయితే ETF పెట్టుబడి పూర్తిగా ఖర్చుల్లేనిది కాదు. బ్రోకరేజ్‌, ఎక్స్ఛేంజ్‌ సంబంధిత ఛార్జీలు, ఇతర లావాదేవీ ఖర్చులు ఉండొచ్చు. అందువల్ల కేవలం ‘ఎక్స్‌పెన్స్‌ రేషియో తక్కువ’ అనే కారణంతోనే ETFను ఎంచుకోవడం సరైన నిర్ణయం కాదు.
లాభాలు ఎక్కడ ఎక్కువ? Where Can Returns Be Higher?
ఇక్కడే అసలు విషయం ఉంది. ETF అంటే తప్పనిసరిగా మ్యూచువల్ ఫండ్‌ (ETFs – Mutual Funds)కంటే ఎక్కువ లాభం ఇచ్చే పెట్టుబడి సాధనం కాదు. ఒకే సూచీని అనుసరించే ETF, ఇండెక్స్‌ మ్యూచువల్ ఫండ్‌ ఉంటే.. వాటి పనితీరు సాధారణంగా దగ్గరగా ఉండొచ్చు. ఖర్చులు, ట్రాకింగ్‌ ఎర్రర్‌, మార్కెట్ ధర, ఇతర అంశాల కారణంగా కొంత తేడా రావచ్చు. మరోవైపు యాక్టివ్‌గా నిర్వహించే మ్యూచువల్ ఫండ్‌ మార్కెట్ సూచీని అధిగమించే ప్రయత్నం చేస్తుంది. కానీ అది తప్పనిసరిగా ఇండెక్స్‌ కంటే ఎక్కువ రాబడి ఇస్తుందని హామీ లేదు. అలాగే ETF కూడా మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు నష్టపోవచ్చు. అందువల్ల ‘ETFలో పెట్టుబడి పెడితే ఎక్కువ లాభం’ అనే భావనను నమ్మడం కంటే.. ఏ ETF? ఏ మ్యూచువల్ ఫండ్‌? అది ఏ ఆస్తులను అనుసరిస్తోంది? గత పనితీరు ఎలా ఉంది? ఖర్చులు ఎంత? రిస్క్‌ ఎంత? అనే అంశాలను పరిశీలించాలి.
డీమ్యాట్‌ ఖాతా అవసరం.. Demat Account Requirement
మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌, ETFల మధ్య సాధారణ (ETFs – Mutual Funds)పెట్టుబడిదారుడికి కనిపించే ముఖ్యమైన తేడా డీమ్యాట్‌ ఖాతా విషయంలో ఉంటుంది. సాధారణ మ్యూచువల్ ఫండ్‌ పెట్టుబడికి డీమ్యాట్‌ ఖాతా తప్పనిసరి కాదు. ఫండ్‌ సంస్థ లేదా సంబంధిత ప్లాట్‌ఫామ్‌ ద్వారా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. ETFలు మాత్రం స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లో షేర్ల మాదిరిగా ట్రేడ్‌ అవుతాయి. కాబట్టి వాటిని కొనుగోలు, విక్రయించేందుకు సాధారణంగా డీమ్యాట్‌, ట్రేడింగ్‌ ఖాతా అవసరం ఉంటుంది. మార్కెట్ ధరలకు అనుగుణంగా యూనిట్లను కొనుగోలు లేదా విక్రయించే అవకాశం ఇక్కడ ఉంటుంది.
మార్కెట్ అవగాహన ఎంత అవసరం? Market Knowledge Matters
మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌తో(ETFs – Mutual Funds) పోలిస్తే ETFల్లో పెట్టుబడి పెట్టే వారికి మార్కెట్‌పై కొంత ఎక్కువ అవగాహన అవసరం. ETF ధర రోజంతా మారుతుంటుంది. మార్కెట్ కదలికలను గమనిస్తూ పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవాల్సి ఉంటుంది. అయితే ప్రతి ETFలో రోజూ కొనుగోలు, విక్రయాలు చేయాల్సిన అవసరం లేదు. దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి లక్ష్యంతో మంచి ఇండెక్స్‌ను అనుసరించే ETFను ఎంచుకుని కొనసాగించవచ్చు. పెట్టుబడి కాల వ్యవధి, లక్ష్యం, రిస్క్‌ సామర్థ్యాన్ని బట్టి వ్యూహాన్ని రూపొందించుకోవాలి.
అత్యవసర సమయంలో రుణం.. జాగ్రత్త.. Loans Against Investments
కొన్ని సందర్భాల్లో షేర్లు, ETFలు వంటి(ETFs – Mutual Funds) మార్కెట్ ఆధారిత ఆస్తులను హామీగా పెట్టి రుణం పొందే అవకాశం ఉండొచ్చు. అయితే దీనిని ETFల ప్రత్యేక ప్రయోజనంగా మాత్రమే చూడటం సరికాదు. రుణం ఇచ్చే సంస్థ, ఆస్తి రకం, మార్జిన్‌ నిబంధనలు, మార్కెట్ విలువ వంటి అంశాల ఆధారంగా అర్హతలు మారుతాయి. మార్కెట్ ధర పడిపోయినప్పుడు హామీగా పెట్టిన ఆస్తి విలువ తగ్గితే అదనపు మార్జిన్‌ కోరడం లేదా ఇతర చర్యలు తీసుకునే అవకాశం ఉంటుంది. కాబట్టి పెట్టుబడిని తాకట్టు పెట్టి రుణం తీసుకోవడం కూడా రిస్క్‌తో కూడుకున్న వ్యవహారమే.
ఎవరు దేనిని ఎంచుకోవాలి? ETF or Mutual Fund – Which One Is Better?
పెట్టుబడిదారుడి (ETFs – Mutual Funds)అవసరాన్ని బట్టి ఎంపిక మారుతుంది. మార్కెట్‌ను ప్రతిరోజూ గమనించకుండా, క్రమంగా పెట్టుబడి చేయాలనుకునేవారికి మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌ సౌకర్యవంతంగా ఉండొచ్చు. ముఖ్యంగా SIP ద్వారా దీర్ఘకాలికంగా పెట్టుబడి చేయాలనుకునే వారికి ఇది అనుకూలంగా ఉంటుంది. మరోవైపు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లో ట్రేడింగ్‌ విధానం తెలుసుకుని, డీమ్యాట్‌ ఖాతా ద్వారా మార్కెట్ ధరల వద్ద ETFలను కొనుగోలు చేయాలనుకునే వారికి ETFలు మరో మార్గం. తక్కువ ఖర్చుతో ఒక ఇండెక్స్‌ పనితీరును అనుసరించాలనుకునే వారికి కూడా ఇవి ఉపయోగపడొచ్చు.
అవగాహనతోనే పెట్టుబడి.. Invest With Awareness
మ్యూచువల్ ఫండ్‌ అయినా, ETF అయినా(ETFs – Mutual Funds) మార్కెట్ పెట్టుబడుల్లో రిస్క్‌ ఉంటుంది. గతంలో వచ్చిన రాబడి భవిష్యత్తులోనూ అదే విధంగా వస్తుందని హామీ లేదు. మార్కెట్ పెరిగితే పెట్టుబడి విలువ పెరగొచ్చు.. పడిపోతే తగ్గొచ్చు. అందుకే కేవలం ‘ETFల్లో ఖర్చులు తక్కువ’ లేదా ‘మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో ఫండ్‌ మేనేజర్‌ ఉంటారు’ అనే ఒక్క కారణంతో నిర్ణయం తీసుకోకూడదు. పెట్టుబడి లక్ష్యం, కాల వ్యవధి, రిస్క్‌ భరించే సామర్థ్యం, ఫండ్‌ పనితీరు, ఖర్చులు, పన్నుల ప్రభావం వంటి అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. చివరికి ETFనా.. మ్యూచువల్ ఫండా? అనేది ‘ఏది ఎక్కువ లాభం ఇస్తుంది?’ అనే ప్రశ్న కంటే ‘నా పెట్టుబడి లక్ష్యానికి ఏది సరిపోతుంది?’ అనే ప్రశ్నకు సమాధానం వెతికినప్పుడే సరైన నిర్ణయం అవుతుంది. మార్కెట్ అవగాహనతో, దీర్ఘకాలిక దృష్టితో, రిస్క్‌ను అర్థం చేసుకుని పెట్టుబడి చేస్తేనే పెట్టుబడి ప్రయాణం సానుకూలంగా సాగుతుంది.
About the Author
