స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టాలనుకునేవారు మంచి కంపెనీలను గుర్తించడంతోపాటు, వాటి షేర్లను సరైన ధరకు కొనుగోలు చేయడం కూడా నేర్చుకోవాలి. కంపెనీ ఎంత బలంగా ఉన్నా, దాని షేరు ధర ఇప్పటికే అధికంగా ఉంటే భవిష్యత్తులో ఆశించిన రాబడులు రాకపోవచ్చు. అదే మంచి వ్యాపార సామర్థ్యం ఉన్న కంపెనీ షేరు తాత్కాలిక కారణాలతో తక్కువ ధరకు లభిస్తే, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు అది అవకాశంగా మారవచ్చు. ఈ ఆలోచన ఆధారంగానే విలువ ఫండ్లు (Value Funds) పనిచేస్తాయి. మార్కెట్లో తక్కువ విలువకు లభిస్తున్న కంపెనీలను గుర్తించి, వాటి అంతర్గత విలువను అంచనా వేసి పెట్టుబడులు పెట్టడం వీటి ప్రధాన లక్ష్యం. మ్యూచువల్‌ ఫండ్లలో విలువ ఆధారిత పెట్టుబడులకు ప్రత్యేక స్థానం ఉంది. అయితే తక్కువ ధరలో లభించే ప్రతి షేరు మంచి పెట్టుబడి అవుతుందని భావించకూడదు. కంపెనీ వ్యాపారం బలహీనపడటం, అప్పులు పెరగడం, లాభాలు తగ్గడం వంటి కారణాల వల్ల కూడా షేరు ధర పడిపోవచ్చు. అందుకే కంపెనీల ఆర్థిక పరిస్థితిని విశ్లేషించి పెట్టుబడులు పెట్టే ఫండ్‌ మేనేజర్లకు విలువ ఫండ్లలో కీలక పాత్ర ఉంటుంది. 2025లో ఈ విభాగంలోని ఫండ్లను పరిశీలించేటప్పుడు వాటి రేటింగ్‌లు, దీర్ఘకాలిక పనితీరు, ఖర్చులు, రిస్కులను సమగ్రంగా అర్థం చేసుకోవాలి.
విలువ ఫండ్లు ఎలా పనిచేస్తాయి? How Do Value Funds Work?
- విలువ ఫండ్లు (Value Funds)ప్రధానంగా మార్కెట్ ధరతో పోలిస్తే తక్కువ విలువకు లభిస్తున్నాయని భావించే కంపెనీల షేర్లలో పెట్టుబడులు పెడతాయి. ఇందుకోసం ఫండ్‌ మేనేజర్లు కంపెనీల లాభాలు, ఆదాయ వృద్ధి, అప్పుల భారం, నగదు ప్రవాహాలు, నిర్వహణ నాణ్యత, భవిష్యత్తు వ్యాపార అవకాశాలను పరిశీలిస్తారు. ఈ విశ్లేషణ ఆధారంగా కంపెనీ ప్రస్తుత షేరు ధర దాని అంతర్గత విలువ కంటే తక్కువగా ఉందని భావిస్తే పెట్టుబడి పెట్టే అవకాశం ఉంటుంది.
- ఉదాహరణకు, ఒక కంపెనీ వ్యాపారం బలంగా ఉన్నప్పటికీ మార్కెట్లో తాత్కాలిక ప్రతికూల వార్తల కారణంగా దాని షేరు ధర తగ్గిందనుకుందాం. కంపెనీ ప్రాథమిక ఆర్థిక పరిస్థితులు బాగుంటే, భవిష్యత్తులో మార్కెట్ ఆ కంపెనీ విలువను మళ్లీ గుర్తించే అవకాశం ఉంటుంది. అప్పుడు షేరు ధర పెరిగి పెట్టుబడికి రాబడి రావచ్చు. అయితే కంపెనీ సమస్యలు తాత్కాలికమైనవి కాకుండా శాశ్వతమైనవైతే నష్టాలు కూడా రావచ్చు.
విలువ ఫండ్లు సాధారణంగా దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి లక్ష్యాలకు అనుకూలంగా ఉంటాయి. వీటిలో పెట్టుబడి పెట్టిన వెంటనే లాభాలు వస్తాయని ఆశించకూడదు. మార్కెట్ కొన్ని సంవత్సరాలపాటు కొన్ని రంగాలను పట్టించుకోకపోవచ్చు. అందువల్ల పెట్టుబడిదారులు ఓపికతో కొనసాగించగలిగే సామర్థ్యం కలిగి ఉండాలి.
2025లో పరిశీలించదగిన విలువ ఫండ్లు.. Value Funds to Watch in 2025
విలువ ఫండ్లను ఎంపిక చేసేటప్పుడు వాటి పేరును లేదా గతంలో వచ్చిన రాబడులను మాత్రమే చూసి నిర్ణయం తీసుకోవడం సరైంది కాదు. వాల్యూ రీసెర్చ్‌ వంటి సంస్థలు ఫండ్ల పనితీరు, రిస్కు, ఇతర ప్రమాణాలను పరిశీలించి రేటింగ్‌లు అందిస్తాయి. ఈ రేటింగ్‌లు కాలానుగుణంగా మారుతుంటాయి. అందువల్ల 2025లో ఏదైనా ఫండ్‌కు వచ్చిన రేటింగ్‌ను ప్రస్తుత రేటింగ్‌గా పరిగణించకూడదు.
ఐసీఐసీఐ ప్రుడెన్షియల్‌ వాల్యూ డిస్కవరీ ఫండ్‌.. ICICI Prudential Value Discovery Fund
- ఈ ఫండ్‌ విలువ(Value Funds) ఆధారిత పెట్టుబడి విధానాన్ని అనుసరిస్తుంది. కంపెనీల విలువ, ఆర్థిక పరిస్థితులు, మార్కెట్ ధరలను పరిశీలించి పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్వహిస్తుంది. దీర్ఘకాలిక పనితీరును పరిశీలించే పెట్టుబడిదారులు ఈ ఫండ్‌ను తమ పరిశీలన జాబితాలో చేర్చుకోవచ్చు.
- వాల్యూ రీసెర్చ్‌ వెబ్‌సైట్‌లో లభించిన 2025 జూన్‌ 13 నాటి వివరాల ప్రకారం ఈ ఫండ్‌కు ఐదు నక్షత్రాల రేటింగ్‌ కనిపించింది. అయితే అదే వివరాల్లో రిస్క్‌ స్థాయి అత్యధికంగా (Very High) నమోదైంది. అంటే మంచి రేటింగ్‌ ఉన్నప్పటికీ పెట్టుబడిలో గణనీయమైన ఒడిదుడుకులు ఉండవచ్చని అర్థం.
హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ క్యాపిటల్‌ బిల్డర్‌ వాల్యూ ఫండ్‌.. HDFC Capital Builder Value Fund
- ఈ ఫండ్‌ పేరు(Value Funds) ప్రస్తుతం హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ వాల్యూ ఫండ్‌ (HDFC Value Fund)గా మారినట్లు తాజా ఫండ్‌ జాబితాల్లో కనిపిస్తుంది. పాత పేరు ఆధారంగా పనితీరును పరిశీలించేవారు ఫండ్‌ పేరు మార్పును గుర్తుంచుకోవాలి. దీర్ఘకాలిక రాబడులు, పోర్ట్‌ఫోలియోలోని కంపెనీల నాణ్యత, పెట్టుబడి ఖర్చులను విశ్లేషించడం ముఖ్యం.
- వాల్యూ రీసెర్చ్‌ 2025 జనవరి నాటి ఫండ్‌ సమీక్షలో హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ క్యాపిటల్‌ బిల్డర్‌ వాల్యూ ఫండ్‌కు రెండు నక్షత్రాల రేటింగ్‌ నమోదైంది. కాబట్టి ఈ ఫండ్‌కు 2025లో నాలుగు నక్షత్రాల రేటింగ్‌ ఉందని సాధారణంగా చెప్పడం సరైంది కాదు. రేటింగ్‌ ఏ నెలకు సంబంధించినదో స్పష్టంగా పేర్కొనాలి.
క్వాంట్‌ వాల్యూ ఫండ్‌..Quant Value Fund
క్వాంట్‌ వాల్యూ ఫండ్‌ కూడా (Value Funds)విలువ ఆధారిత పెట్టుబడి విభాగంలో ఒక ఎంపిక. ఈ ఫండ్‌ పెట్టుబడి విధానం, పోర్ట్‌ఫోలియో మార్పులు, రిస్కు స్థాయి, దీర్ఘకాలిక పనితీరును పరిశీలించాలి. ఇతర ఫండ్లతో పోల్చేటప్పుడు ఒక ఏడాది రాబడితోనే నిర్ణయం తీసుకోకూడదు.
వాల్యూ రీసెర్చ్‌ 2025 మే నెలలో ప్రచురించిన ఫండ్‌ వివరాల్లో క్వాంట్‌ వాల్యూ ఫండ్‌కు మూడు నక్షత్రాల రేటింగ్‌ కనిపించింది. కాబట్టి దీనికి నాలుగు నక్షత్రాల రేటింగ్‌ ఉందనే వాదనను నిర్దిష్ట తేదీతో నిర్ధారించకుండా ప్రచురించకూడదు.
అండర్‌వాల్యూ షేర్లను ఎలా గుర్తించాలి? How to Identify Undervalued Stocks
- ఒక కంపెనీ షేరు (Value Funds)ధర తక్కువగా ఉందని మాత్రమే అది అండర్‌వాల్యూడ్‌ అని చెప్పలేం. కంపెనీ ఆర్థిక పరిస్థితులను పరిశీలించి, దాని అసలు విలువతో ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరను పోల్చాలి. ఇందుకోసం పెట్టుబడిదారులు కొన్ని ముఖ్యమైన ప్రమాణాలను ఉపయోగిస్తారు.
ధర-ఆదాయ నిష్పత్తి (P/E Ratio) ద్వారా కంపెనీ లాభాలతో పోలిస్తే షేరు ధర ఎంత ఉందో అంచనా వేయవచ్చు. ఒక కంపెనీ పీఈ నిష్పత్తి పరిశ్రమలోని ఇతర కంపెనీల కంటే తక్కువగా ఉంటే అది పరిశీలించదగిన అంశం. అయితే తక్కువ పీఈ నిష్పత్తి ఉన్న ప్రతి షేరు చౌకైనదని చెప్పలేం. భవిష్యత్తులో లాభాలు తగ్గే ప్రమాదం ఉన్న కంపెనీలకు కూడా తక్కువ పీఈ ఉండవచ్చు.ధర-పుస్తక విలువ నిష్పత్తి (P/B Ratio) ద్వారా కంపెనీ నికర ఆస్తుల విలువతో పోలిస్తే షేరు ధరను పరిశీలించవచ్చు. - ముఖ్యంగా ఆర్థిక సంస్థలు, ఆస్తుల ఆధారిత వ్యాపారాల విశ్లేషణలో ఇది ఉపయోగపడుతుంది. డివిడెండ్‌ యీల్డ్‌ ద్వారా షేరు ధరతో పోలిస్తే కంపెనీ ఎంత డివిడెండ్‌ చెల్లిస్తోందో తెలుసుకోవచ్చు. అయితే అధిక డివిడెండ్‌ యీల్డ్‌ ఒక్కటే కంపెనీ నాణ్యతకు హామీ కాదు.
ఇవన్నింటితోపాటు కంపెనీ అప్పులు, నిర్వహణ నాణ్యత, నగదు ప్రవాహాలు, లాభాల స్థిరత్వం, భవిష్యత్తు వృద్ధి అవకాశాలను పరిశీలించాలి. ఈ అంశాలన్నింటినీ కలిపి విశ్లేషించినప్పుడే పెట్టుబడి నిర్ణయానికి బలమైన ఆధారం లభిస్తుంది.
రేటింగ్‌ ఒక్కటే ప్రామాణికం కాదు.. Ratings Are Not the Only Criterion
- వాల్యూ రీసెర్చ్‌ రేటింగ్‌లు ఫండ్లను(Value Funds) పోల్చుకోవడానికి ఉపయోగపడతాయి. అయితే ఇవి శాశ్వతమైనవి కావు. ఫండ్‌ పనితీరు, మార్కెట్ పరిస్థితులు, రిస్కు ప్రమాణాలు మారినప్పుడు రేటింగ్‌లు కూడా మారవచ్చు. అందువల్ల ఐదు నక్షత్రాల రేటింగ్‌ ఉన్న ఫండ్‌ ఎప్పటికీ ఉత్తమంగా ఉంటుందని, తక్కువ రేటింగ్‌ ఉన్న ఫండ్‌ భవిష్యత్తులోనూ వెనుకబడుతుందని భావించకూడదు.
- ఫండ్‌ ఎంపికలో కనీసం ఐదు నుంచి ఏడు సంవత్సరాల పనితీరును పరిశీలించడం ఉపయోగకరం. అయితే గత రాబడులు భవిష్యత్తు రాబడులకు హామీ కావు. ఫండ్‌ తన బెంచ్‌మార్క్‌తో పోలిస్తే ఎలా పనిచేసింది, మార్కెట్ పతన సమయంలో ఎంత నష్టాన్ని చవిచూసింది, ఖర్చుల నిష్పత్తి ఎంత ఉంది, పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఏ రంగాలకు ఎక్కువ ప్రాధాన్యం ఇచ్చింది వంటి అంశాలను పరిశీలించాలి.
సిప్‌ ద్వారా పెట్టుబడి.. క్రమశిక్షణ ముఖ్యం .. SIP and Investment Discipline
- ఒకేసారి పెద్ద మొత్తాన్ని పెట్టుబడి పెట్టడం కంటే (Value Funds)నెలనెలా నిర్ణీత మొత్తాన్ని పెట్టుబడి పెట్టాలనుకునేవారు సిస్టమాటిక్‌ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ ప్లాన్‌ (SIP)ను పరిశీలించవచ్చు. దీని ద్వారా మార్కెట్ పెరిగినా, తగ్గినా క్రమం తప్పకుండా యూనిట్లు కొనుగోలు చేయవచ్చు. అయితే సిప్‌ పెట్టుబడులు నష్టాలను పూర్తిగా నివారించవు. మార్కెట్ దీర్ఘకాలం బలహీనంగా ఉంటే పెట్టుబడి విలువ తగ్గవచ్చు.
- పెట్టుబడిదారులు తమ ఆర్థిక లక్ష్యాలు, పెట్టుబడి కాలం, రిస్కును భరించే సామర్థ్యాన్ని బట్టి ఫండ్‌ను ఎంచుకోవాలి. స్వల్పకాలంలో అవసరమయ్యే డబ్బును ఈక్విటీ విలువ ఫండ్లలో పెట్టడం కంటే తక్కువ రిస్కు ఉన్న సాధనాలను పరిశీలించడం సముచితం. పెట్టుబడిని క్రమం తప్పకుండా సమీక్షిస్తూ, అవసరమైతే అర్హత కలిగిన ఆర్థిక సలహాదారుని సంప్రదించాలి.
దీర్ఘకాలిక దృష్టితోనే నిర్ణయం .. Think Long Term Before Investing
విలువ ఫండ్లు (Value Funds)మంచి కంపెనీలను సరైన ధరకు గుర్తించి పెట్టుబడులు పెట్టే విధానంపై ఆధారపడతాయి. అయితే మార్కెట్ ఎప్పుడు ఆ కంపెనీల విలువను గుర్తిస్తుందో ముందుగా చెప్పడం సాధ్యం కాదు. అందువల్ల సహనం, క్రమశిక్షణ, సరైన పరిశోధన ఈ పెట్టుబడి విధానంలో కీలకం. 2025లో మంచి రేటింగ్‌లు పొందిన ఫండ్లను పరిశీలించేటప్పుడు రేటింగ్‌ తేదీని, ఫండ్‌ పేరులో మార్పులను, రిస్కు స్థాయిని నిర్ధారించుకోవాలి. ఐసీఐసీఐ ప్రుడెన్షియల్‌ వాల్యూ డిస్కవరీ ఫండ్‌, హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ వాల్యూ ఫండ్‌, క్వాంట్‌ వాల్యూ ఫండ్‌ వంటి పథకాలను పోల్చేటప్పుడు వాటిని ఒకే ప్రమాణాలతో విశ్లేషించడం మంచిది. ఏ ఫండ్‌నూ అందరికీ సరిపోయే ఉత్తమ ఎంపికగా భావించకూడదు.
About the Author
