హైదరాబాద్ః నెలనెలా క్రమం తప్పకుండా మ్యూచువల్ ఫండ్స్లో సిప్ (SIP – Systematic Investment Plan) ద్వారా డబ్బులు దాచుకుంటున్నారు. ఏడాది, రెండేళ్లు గడిచాయి. తీరా మీ పోర్ట్ఫోలియో (Portfolio) తెరిచి చూస్తే అసలు లాభమే లేదు, సరికదా పెట్టిన అసలు కంటే తక్కువ కనిపిస్తోంది! ఇలాంటి సమయంలో సహజంగానే ప్రతి ఒక్కరికీ నిరాశ, భయం కలగడం సహజం. ‘ఈ సిప్ వల్ల మనకేం లాభం రాదు, వెంటనే ఆపేసి ఉన్న డబ్బులు వెనక్కి తీసుకుంటే మేలు’ అనే ఆలోచన వస్తుంది.
కానీ ఆగండి! ఫోన్పే వెల్త్-2026 (PhonePe Wealth) విడుదల చేసిన సరికొత్త విశ్లేషణ ప్రకారం.. రెండేళ్ల స్వల్పకాలిక రాబడులను చూసి ఈక్విటీ సిప్ను అంచనా వేయడం ఎంతమాత్రం సరైన నిర్ణయం కాదు. గత రెండు దశాబ్దాల స్టాక్ మార్కెట్ గణాంకాలు చూస్తే.. మీరు మార్కెట్కు సమయం ఇచ్చిన కొద్దీ నష్టపోయే అవకాశం పూర్తిగా తగ్గిపోతుందని స్పష్టమవుతోంది.
స్వల్పకాలిక నష్టాలు కొత్తేమీ కాదు! (Short-Term Volatility)
ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితుల్లో నిఫ్టీ 500 టీఆర్ఐ (Nifty 500 TRI) సూచీని పరిశీలిస్తే, ఏడాది లేదా రెండేళ్ల సిప్ రాబడులు దాదాపు సున్నా లేదా మైనస్లో (Negative Returns) ఉన్నాయి. అయితే మార్కెట్ చరిత్రలో ఇది సర్వసాధారణమైన విషయం.
గత 20 ఏళ్ల డేటాను పరిశీలిస్తే.. రెండేళ్ల సిప్ రాబడి సున్నా లేదా అంతకంటే తక్కువగా ఉన్న సందర్భాలు ఏకంగా 32 సార్లు నమోదయ్యాయి. కానీ అసలైన మ్యాజిక్ ఆ తర్వాత జరిగింది:
నష్టాలు చూసి భయపడకుండా ఆ పెట్టుబడిని మరో మూడేళ్లు (మొత్తం ఐదేళ్ల కాలానికి) కొనసాగించినప్పుడు.. 53.1 శాతం సందర్భాల్లో వార్షికంగా 15 నుంచి 20 శాతం మేర భారీ రాబడులు (Compounded Annual Returns) వచ్చాయి.
ఆశ్చర్యకరమైన విషయమేమిటంటే.. ఈ 32 సందర్భాల్లోనూ ఐదేళ్ల ముగింపు సమయానికి ఒక్కసారి కూడా మదుపరులకు నెగెటివ్ రిటర్న్స్ నమోదు కాలేదు.
నష్టాల్లోనే అసలైన లాభం: రుపీ కాస్ట్ యావరేజింగ్ (Rupee Cost Averaging)
మార్కెట్ పడిపోతున్నప్పుడు మన సిప్ డబ్బులు ఎందుకు కొనసాగించాలి? దీని వెనుక ఉన్న ఆర్థిక సూత్రమే ‘రుపీ కాస్ట్ యావరేజింగ్’ (Rupee Cost Averaging).
సాధారణంగా మార్కెట్ పెరిగినప్పుడు మ్యూచువల్ ఫండ్ యూనిట్ల ధర (NAV – Net Asset Value) ఎక్కువగా ఉంటుంది, దాంతో మన పెట్టుబడికి తక్కువ యూనిట్లు వస్తాయి. అదే మార్కెట్ బలహీనపడి నష్టాల్లో ఉన్నప్పుడు యూనిట్ల ధర పడిపోతుంది. అప్పుడు మనం పెట్టే అదే నెలవారీ మొత్తానికి చాలా ఎక్కువ యూనిట్లు మన ఖాతాలోకి జమ అవుతాయి. మార్కెట్ ఎప్పుడూ ఒకేలా ఉండదు; అది తిరిగి పుంజుకున్నప్పుడు (Market Recovery), మనం తక్కువ ధరకు కూడబెట్టిన ఆ యూనిట్లన్నింటి విలువా భారీగా పెరుగుతుంది. పతన దశలో పెట్టుబడి ఆపకుండా ఉండటమే సంపద సృష్టికి (Wealth Creation) అసలైన పునాది.
కాలమే మీ పెట్టుబడికి పెద్ద రక్షణ కవచం (Power of Time Horizon)
ఈక్విటీ మార్కెట్లలో రిస్క్ను తగ్గించే ఏకైక అస్త్రం సమయం (Time Horizon). దీర్ఘకాలిక డేటా ప్రకారం:
5 ఏళ్ల కాలవ్యవధి: సిప్లో ఐదేళ్లపాటు ఉంటే ప్రతికూల రాబడి (Negative Return) వచ్చే అవకాశం కేవలం 1 శాతం మాత్రమే.
7 నుంచి 10 ఏళ్ల కాలవ్యవధి: పెట్టుబడి కాలాన్ని ఏడు నుంచి పదేళ్లకు పెంచితే నష్టపోయే అవకాశం 0 శాతానికి పడిపోతుంది (Zero Risk of Loss).
10 ఏళ్లకు పైగా: పదేళ్ల పాటు సిప్ కొనసాగించిన వారిలో దాదాపు 90 శాతం సందర్భాల్లో రెండంకెల రాబడులు (Double-Digit Returns అంటే 10% పైగా వార్షిక లాభం) లభించాయి.
సరైన ఫండ్ను ఎంచుకోవడం ఎలా? (Right Fund Selection)
సిప్ను ఎక్కువ కాలం కొనసాగించడంతో పాటు, నాణ్యమైన పథకాన్ని ఎంచుకోవడం చాలా ముఖ్యం. చాలామంది గత ఆరు నెలలు లేదా ఏడాది కాలంలో బాగా పెరిగిన ఫండ్లను మాత్రమే చూసి గుడ్డిగా ఇన్వెస్ట్ చేస్తుంటారు. ఇది తప్పు.
ఫండ్ కనీసం 5 నుంచి 7 ఏళ్ల కాలంలో ఎలాంటి పనితీరు (Consistent Performance) కనబరిచిందో చూడాలి.
మార్కెట్ పతనమైనప్పుడు ఆ ఫండ్ ఎంత తట్టుకుని నిలబడింది (Downside Protection) అనేది గమనించాలి.
ఫండ్ మేనేజర్ అనుభవం, ఆ ఫండ్ పెట్టుబడి శైలి (Investment Philosophy), తోటి ఫండ్లతో పోలిస్తే పనితీరు (Peer Comparison) తదితర అంశాలను పరిశీలించిన తర్వాతే ఎంపిక చేసుకోవాలి.
ఇప్పుడు మీరు ఏం చేయాలి? (Action Plan for Investors)
మార్కెట్ సరిగ్గా పెరగట్లేదని సిప్ను నిలిపివేయడం అంటే.. మార్కెట్ డిస్కౌంట్ సేల్ ఇస్తున్నప్పుడు షాపింగ్ మానేసినట్లే!
లక్ష్యాన్ని గుర్తుచేసుకోండి (Financial Goals): మీ లక్ష్యం పిల్లల చదువు, పెళ్లి లేదా పదవీ విరమణ (Retirement) వంటి దీర్ఘకాలిక అవసరమైతే, స్వల్పకాలిక హెచ్చుతగ్గులను (Short-Term Fluctuations) చూసి ఆందోళన చెందకండి.
క్రమశిక్షణ పాటించండి (Investment Discipline): గత పనితీరు భవిష్యత్తుకు పూర్తి హామీ కానప్పటికీ, మార్కెట్ చక్రం (Market Cycle) ఎప్పుడూ నష్టాల తర్వాత లాభాల వైపే పయనిస్తుంది. రాబడి కనిపించని సమయంలోనే క్రమశిక్షణగా పెట్టుబడిని కొనసాగించాలి.
సిప్ అనేది త్వరగా లాభాలు తీసి జేబులో వేసుకునే రెండేళ్ల స్కీమ్ కాదు; అది క్రమశిక్షణతో కూడిన దీర్ఘకాలిక సంపద సృష్టి మార్గం (Long-Term Wealth Journey). మార్కెట్ మందగించినప్పుడు ఓపిక పట్టడమే అసలైన విజేతల లక్షణం!
About the Author
