హైద‌రాబాద్ః పెట్టుబడిదారులను ప్రస్తుతం ఒకటే ప్రశ్న తీవ్రంగా వేధిస్తోంది. చేతిలో ఉన్న పొదుపు మొత్తాన్ని తీసుకెళ్లి స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టాలా? ఎప్పటికప్పుడు సరికొత్త గరిష్టాలను తాకుతున్న బంగారంలో దాచుకోవాలా? లేదా ఎలాంటి రిస్క్ లేకుండా బ్యాంకు ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్లు, ప్రభుత్వ బాండ్లలో భద్రపరుచుకోవాలా? గడిచిన కొద్ది నెలలుగా స్టాక్ మార్కెట్ తీవ్రమైన హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతోంది. నిఫ్టీ కూడా నిర్దిష్ట శ్రేణి దాటి ముందుకు వెళ్లలేక సతమతమవుతోంది. ఇలాంటి సందిగ్ధ సమయంలో సామాన్య మదుపరులు ఎలాంటి ఆర్థిక నిర్ణయాలు తీసుకోవాలో జైనమ్ బ్రోకింగ్ మేనేజింగ్ డైరెక్టర్, ఛైర్మన్ మిలన్ పారిఖ్ స్పష్టమైన మార్గదర్శకాలను అందించారు. రానున్న 12 నుంచి 18 నెలల వ్యవధిలో గుడ్డిగా ఏదో ఒకే ఆస్తిలో మొత్తం పెట్టుబడులు పెట్టకూడదని ఆయన హెచ్చరిస్తున్నారు.
ఈక్విటీ మార్కెట్లు: ఆందోళన వీడి నాణ్యమైన షేర్లపై దృష్టి (Equity Markets)
గత రెండేళ్ల మార్కెట్ కదలికలను గమనిస్తే నిఫ్టీ 50 సూచీ సాధారణ ఇన్వెస్టర్లు ఆశించిన స్థాయిలో భారీ రాబడులను అందించలేకపోయింది. మార్కెట్లు ఒకే పరిధిలో తిరుగుతుండటం చూసి కొత్తగా వచ్చిన మదుపరులు తీవ్ర నిరాశకు గురవుతున్నారు. అయితే కంపెనీల అంతర్గత పనితీరు, త్రైమాసిక ఆదాయాలు మాత్రం క్రమంగా స్థిరపడుతున్నాయి. భారతదేశ అంతర్గత ఆర్థిక వ్యవస్థ బలంగా ఉండటంతో పలు రంగాలు రాబోయే కాలంలో దూసుకుపోయేందుకు సిద్ధంగా ఉన్నాయి.
వృద్ధి చెందే రంగాలు (Growth Sectors): దేశీయ తయారీ రంగం (Manufacturing), మౌలిక వసతుల కల్పన (Infrastructure), బ్యాంకింగ్, ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ (Financial Services) రానున్న రోజుల్లో మెరుగైన ఫలితాలు నమోదు చేసే అవకాశం ఉంది.
కంపెనీల ఎంపిక కీలకం (Stock Picking): సూచీలు ఎటు కదులుతున్నాయో చూసి భయపడటం సరికాదు. బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్ (Strong Balance Sheet), స్పష్టమైన నగదు ప్రవాహం (Cash Flow), స్థిరమైన లాభాలు ఆర్జిస్తున్న నాణ్యమైన కంపెనీలను ఎంచుకోవాలి.
దీర్ఘకాలిక వ్యూహం (Long-Term Horizon): రానున్న ఒకటి రెండు సంవత్సరాల్లో మార్కెట్ ఒడిదుడుకులు ఎదుర్కొన్నా, కనీసం 5 నుంచి 7 ఏళ్ల లక్ష్యంతో పెట్టుబడి పెట్టేవారికి ఈక్విటీలు ఎల్లప్పుడూ అత్యుత్తమ సంపదను సృష్టిస్తాయి.
బంగారం, వెండి: భద్రత ఇచ్చే రక్షణ కవచం (Gold and Silver)
గత రెండు మూడు సంవత్సరాల కాలంలో బంగారం, వెండి అద్భుతమైన ర్యాలీని కొనసాగించాయి. అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో నెలకొన్న ఉద్రిక్తతలు, డాలర్ హెచ్చుతగ్గులు పసిడి పరుగుకు ఆజ్యం పోశాయి. అయితే గతాన్ని మాత్రమే చూసి ఇప్పుడు భారీగా మూలధనాన్ని ఒకేసారి బంగారంలో కుమ్మరించడం శ్రేయస్కరం కాదని నిపుణులు హెచ్చరిస్తున్నారు.
భారీ ర్యాలీ తర్వాత వచ్చే రిస్క్ (Price Correction): ఇప్పటికే రికార్డు స్థాయిలకు చేరిన బంగారం ధరలు స్వల్పకాలంలో స్థిరీకరణకు గురయ్యే అవకాశాలు లేకపోలేదు.
రక్షణ సాధనం (Hedge Against Inflation): ధరలు ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, ద్రవ్యోల్బణం (Inflation), రూపాయి విలువ క్షీణత (Currency Depreciation), ప్రపంచవ్యాప్త భౌగోళిక రాజకీయ అనిశ్చితులు (Geopolitical Uncertainties) వంటి క్లిష్ట పరిస్థితుల్లో పోర్ట్‌ఫోలియోను కాపాడటానికి బంగారం చాలా అవసరం.
సిప్ మార్గం (Systematic Investment): చేతిలో ఉన్న సొమ్మును ఒకేసారి బంగారంలో పెట్టకుండా, గోల్డ్ ఈటీఎఫ్ (Gold ETF) లేదా సావరిన్ గోల్డ్ బాండ్ల ద్వారా క్రమ పద్ధతిలో పెట్టుబడి చేయాలి.
ఫిక్స్‌డ్ ఇన్‌కమ్: స్థిరమైన రాబడి, తక్కువ రిస్క్ (Fixed Income & Debt)
మార్కెట్ నష్టభయాలు భరించలేని వారికి, పదవీ విరమణ పొందిన వారికి ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్లు, ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు ఉత్తమ ఎంపికలుగా నిలుస్తున్నాయి. వడ్డీ రేట్లు గరిష్ట స్థాయిలకు చేరుకున్న ప్రస్తుత తరుణంలో డెట్ సాధనాలు ఆకర్షణీయమైన వడ్డీని ఆఫర్ చేస్తున్నాయి.
ఆకర్షణీయమైన జీ-సెక్ ఈల్డ్స్ (G-Sec Yields): ప్రస్తుతం పదేళ్ల ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల వార్షిక రాబడి సుమారు 7 శాతం స్థాయిలో కొనసాగుతోంది. ఇది మార్కెట్ రిస్క్ లేకుండా స్థిరత్వాన్ని కోరుకునేవారికి చక్కటి అవకాశం.
బ్యాంకు డిపాజిట్లు (Fixed Deposits): ప్రముఖ బ్యాంకులు ఇప్పటికీ సీనియర్ సిటిజన్లు, సాధారణ ఇన్వెస్టర్లకు 7 నుంచి 7.5 శాతం వరకు రాబడిని ఇస్తున్నాయి. స్వల్పకాలిక అవసరాలకు ఇది అనుకూలమైన మార్గం.
చేతిలో నగదు నిల్వలు (Liquid Cash): మార్కెట్లు భారీగా పతనమైనప్పుడు మంచి షేర్లను తక్కువ ధరలో కొనుగోలు చేయడానికి కొంత నగదు నిల్వలను లిక్విడ్ ఫండ్లలో ఉంచుకోవాలి.
రానున్న రెండేళ్లకు సరైన పెట్టుబడి సూత్రం (Asset Allocation Strategy)
ఏదో ఒకే ఆస్తిపై ఆధారపడటం వల్ల నష్టపోయే ప్రమాదం ఎక్కువగా ఉంటుంది. అందుకే అనుభవజ్ఞులైన ఆర్థిక నిపుణులు ఇచ్చే ఒకే ఒక్క సలహా అసెట్ అలకేషన్ (Asset Allocation). మన పెట్టుబడులను విభిన్న విభాగాల్లో పంపిణీ చేయడమే ఈ వ్యూహం.
ఈక్విటీలకు 50 నుంచి 60 శాతం (Equities Allocation): రాబోయే 3 నుంచి 5 ఏళ్లలో సంపద సృష్టించడానికి నాణ్యమైన లార్జ్ క్యాప్ ఫండ్లు, ఎంపిక చేసిన షేర్లలో క్రమానుగత పెట్టుబడి (SIP) కొనసాగించాలి.
ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్లు, బాండ్లకు 25 నుంచి 30 శాతం (Debt Allocation): మార్కెట్ పతనం నుంచి పోర్ట్‌ఫోలియోను కాపాడటానికి, ప్రతి నెలా లేదా నిర్దిష్ట కాలానికి స్థిరమైన వడ్డీ పొందడానికి డెట్ సాధనాలు ఎంచుకోవాలి.
బంగారానికి 10 నుంచి 15 శాతం (Gold Allocation): అంతర్జాతీయ సంక్షోభాలు వచ్చినప్పుడు పోర్ట్‌ఫోలియో నష్టాలను భర్తీ చేయడానికి బంగారం ఎల్లప్పుడూ అండగా నిలుస్తుంది.
సామాన్య మదుపరులు తొందరపాటు నిర్ణయాలు తీసుకోకుండా, పైన పేర్కొన్న మూడు సాధనాల్లో తమ ఆర్థిక స్తోమతకు తగినట్లు నిష్పత్తిని కేటాయించుకోవాలి. రానున్న రెండేళ్ల వ్యవధిలో మార్కెట్ ఒడిదుడుకులను ఎదుర్కొంటూనే స్థిరమైన లాభాలు ఆర్జించడానికి ఈ సమతుల్య విధానం ఉత్తమమైన మార్గంగా నిలుస్తుంది.
About the Author
