హైద‌రాబాద్ః సాధారణంగా చాలామంది తాము దాచుకున్న సొమ్మును బ్యాంకు ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్లు (Fixed Deposits), పోస్టాఫీస్ పొదుపు పథకాలు లేదా ఇతర సాంప్రదాయ పొదుపు మార్గాల్లో డిపాజిట్ చేస్తుంటారు. అయితే వీటిలో వచ్చే వడ్డీ రేటు ద్రవ్యోల్బణాన్ని తట్టుకునే స్థాయిలో ఉండటం లేదని భావించేవారు, కాస్త రిస్క్ తీసుకునేందుకు సిద్ధపడే ఇన్వెస్టర్లు స్టాక్ మార్కెట్ (Stock Market), మ్యూచువల్ ఫండ్స్ (Mutual Funds) వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారు. గత కొద్ది నెలలుగా స్టాక్ మార్కెట్లు ఒడిదుడుకులను ఎదుర్కొంటున్నప్పటికీ, సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ప్లాన్ (SIP – Systematic Investment Plan) విధానం ద్వారా ఇన్వెస్ట్ చేసే వారి సంఖ్య రోజురోజుకూ పెరుగుతూనే ఉంది. ఈక్విటీ కేటగిరీల్లో అన్నిటికంటే ఎక్కువ చర్చనీయాంశంగా మారే విభాగం స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్లు (Small Cap Funds). రిస్క్ ఎక్కువైనా సరే, దీర్ఘకాలంలో సంపదను భారీగా పెంచే సత్తా వీటికి ఉండటమే దీనికి ప్రధాన కారణం.
స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్లు అంటే ఏమిటి? (What are Small Cap Funds?)
సెబీ (SEBI) నిబంధనల ప్రకారం దేశీయ స్టాక్ మార్కెట్లో మార్కెట్ విలువ (Market Capitalisation) ఆధారంగా కంపెనీలను లార్జ్ క్యాప్, మిడ్ క్యాప్, స్మాల్ క్యాప్ వర్గాలుగా విభజిస్తారు. ఇందులో టాప్ 250 కంపెనీల తర్వాత వచ్చే సంస్థలను స్మాల్ క్యాప్ కంపెనీలుగా పరిగణిస్తారు. సాధారణంగా రూ.5,000 కోట్ల లోపు మార్కెట్ విలువ కలిగిన చిన్న కంపెనీల షేర్లలో ఈ ఫండ్లు ఇన్వెస్ట్ చేస్తాయి. ఈ తరహా వ్యాపారాలు ఎదుగుదల ప్రారంభ దశలో ఉంటాయి. వ్యాపార విస్తరణ వేగంగా జరిగితే అద్భుతమైన లాభాలను ఆర్జించే సత్తా ఈ సంస్థలకు ఉంటుంది. అదే సమయంలో మార్కెట్లో చిన్న కుదుపు వచ్చినా ఈ కంపెనీల షేర్ల ధరలు వేగంగా పడిపోయే ప్రమాదం కూడా ఉంటుంది.
స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్లలో రిస్క్ ఎందుకు ఎక్కువ? (High Volatility and Risk Factors)
పెద్ద సంస్థలతో పోలిస్తే చిన్న కంపెనీల మూలధనం పరిమితంగా ఉంటుంది. ఆర్థిక మాంద్యం, వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదల, మార్కెట్ ప్రతికూల పరిస్థితులు ఎదురైనప్పుడు వీటి మనుగడ కష్టతరమవుతుంది. ఈ కారణంగానే మార్కెట్ స్వల్ప ఒడిదుడుకులకు గురైనా స్మాల్ క్యాప్ షేర్లు తీవ్ర ప్రభావానికి లోనవుతాయి. స్వల్పకాలిక పెట్టుబడులతో వీటిలోకి ప్రవేశిస్తే నష్టాలు చూసే అవకాశం చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది. కాబట్టి స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్లలో ఇన్వెస్ట్ చేయాలనుకునే వారు నష్ట భయాన్ని భరించే మానసిక స్థైర్యాన్ని కలిగి ఉండాలి. మార్కెట్ పతనమైన సమయంలో భయపడకుండా కనీసం 8 నుంచి 10 ఏళ్ల కాలపరిమితితో పెట్టుబడిని కొనసాగించగలిగితేనే ఊహించని రాబడులు సాధ్యమవుతాయి.
వివిధ కాలాల్లో స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ల వార్షిక రాబడులు (Small Cap Funds Annual Returns)
మార్కెట్లో అందుబాటులో ఉన్న ప్రముఖ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్లు 1 సంవత్సరం, 3 సంవత్సరాలు, 5 సంవత్సరాల కాలాల్లో ఇచ్చిన వార్షిక రాబడుల వివరాలను పరిశీలిస్తే ఆసక్తికరమైన అంశాలు కనిపిస్తాయి:
బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (Bank of India Small Cap Fund): ఈ ఫండ్ స్వల్పకాలంలో అద్భుతమైన ఫలితాలను అందించింది. 1 సంవత్సరంలో 29.25% వార్షిక రాబడిని నమోదు చేయగా, 3 సంవత్సరాల్లో 21.67%, 5 సంవత్సరాల్లో 20.05% వార్షిక రాబడిని అందించింది.
యూనియన్ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (Union Small Cap Fund): ఇన్వెస్టర్లకు చక్కని లాభాలను పంచిన మరో ఫండ్ ఇది. 1 సంవత్సరంలో 20.55% వార్షిక లాభం ఇవ్వగా, 3 సంవత్సరాల కాలానికి 16.49%, 5 సంవత్సరాల కాలానికి 16.81% వార్షిక రాబడిని పంచింది.
ఐటీఐ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (ITI Small Cap Fund): స్థిరమైన వృద్ధిని కొనసాగిస్తూ 1 సంవత్సరంలో 19.48% వార్షిక రాబడిని ఇచ్చింది. 3 సంవత్సరాల్లో ఏకంగా 23.17% అద్భుతమైన రాబడిని నమోదు చేయడంతో పాటు 5 సంవత్సరాల్లో 18.20% వార్షిక లాభాన్ని అందించింది.
డీఎస్పీ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (DSP Small Cap Fund): మార్కెట్లో దీర్ఘకాల అనుభవం ఉన్న ఈ ఫండ్ 1 సంవత్సరంలో 17.30%, 3 సంవత్సరాల్లో 16.97%, 5 సంవత్సరాల కాలానికి 17.29% వార్షిక రాబడిని అందించింది.
ఆదిత్య బిర్లా సన్‌లైఫ్ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (Aditya Birla Sun Life Small Cap Fund): ఈ ఫండ్ 1 సంవత్సరంలో 17.15% రాబడిని కనబరచగా, 3 సంవత్సరాల్లో 14.60%, 5 సంవత్సరాల్లో 13.18% వార్షిక లాభాలను నమోదు చేసింది.
ఎల్ఐసీ ఎంఎఫ్ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (LIC MF Small Cap Fund): ప్రభుత్వ రంగ బీమా సంస్థకు చెందిన ఈ మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకం 1 సంవత్సరంలో 14.85%, 3 సంవత్సరాల్లో 17.65%, 5 సంవత్సరాల కాలంలో 17.13% రాబడిని ఇచ్చింది.
ఇన్వెస్కో ఇండియా స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (Invesco India Small Cap Fund): మంచి పనితీరు కనబరుస్తున్న ఈ పథకం 1 సంవత్సరంలో 14.04%, 3 సంవత్సరాల్లో 21.60%, 5 సంవత్సరాల వ్యవధిలో 19.24% వార్షిక రాబడిని పంచింది.
క్వాంట్ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (Quant Small Cap Fund): దూకుడుగా ఇన్వెస్ట్ చేసే వ్యూహాలకు పేరొందిన ఈ ఫండ్ 1 సంవత్సరంలో 13.46%, 3 సంవత్సరాల్లో 16.97%, 5 సంవత్సరాల కాలానికి 18.65% వార్షిక రాబడిని అందించింది.
పీజీఐఎం ఇండియా స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (PGIM India Small Cap Fund): ఈ ఫండ్ 1 సంవత్సరంలో 13.15%, 3 సంవత్సరాల్లో 15.51%, 5 సంవత్సరాల్లో 12.79% వార్షిక రాబడిని సాధించింది.
సుందరం స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (Sundaram Small Cap Fund): చిన్న కంపెనీల విభాగంలో మంచి పేరున్న ఈ ఫండ్ 1 సంవత్సరంలో 12.62%, 3 సంవత్సరాల్లో 15.55%, 5 సంవత్సరాల్లో 15.83% రాబడిని ఇచ్చింది.
హెచ్‌ఎస్‌బీసీ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (HSBC Small Cap Fund): గ్లోబల్ బ్రాండ్ అయిన ఈ ఫండ్ 1 సంవత్సరానికి 12.41%, 3 సంవత్సరాల కాలానికి 13.79%, 5 సంవత్సరాల కాలానికి 16.74% వార్షిక రాబడిని సమకూర్చింది.
బంధన్ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (Bandhan Small Cap Fund): స్వల్పకాలంలో 1 సంవత్సరానికి 10.49% రాబడిని ఇచ్చినప్పటికీ, 3 సంవత్సరాల్లో 23.22%, 5 సంవత్సరాల్లో 19.30% వార్షిక రాబడిని నమోదు చేసి ఇన్వెస్టర్లను ఆకట్టుకుంది.
యాక్సిస్ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (Axis Small Cap Fund): ఎంతోమంది రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల ఆదరణ పొందిన ఈ ఫండ్ 1 సంవత్సరంలో 8.99%, 3 సంవత్సరాల్లో 14.74%, 5 సంవత్సరాల కాలంలో 15.43% వార్షిక లాభాలను పంచింది.
నిప్పాన్ ఇండియా స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (Nippon India Small Cap Fund): దేశంలోనే అతిపెద్ద స్మాల్ క్యాప్ నిధులను నిర్వహించే ఈ పథకం 1 సంవత్సరంలో 7.90% ఇచ్చినప్పటికీ, 3 సంవత్సరాల్లో 14.29%, 5 సంవత్సరాల్లో ఏకంగా 18.07% వార్షిక లాభాన్ని సంపాదించి పెట్టింది.
ఎడెల్‌వీస్ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (Edelweiss Small Cap Fund): ఈ ఫండ్ 1 సంవత్సరంలో 7.13%, 3 సంవత్సరాల కాలంలో 14.31%, 5 సంవత్సరాల్లో 16.05% వార్షిక రాబడిని ఇచ్చింది.
కోటక్ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (Kotak Small Cap Fund): స్థిరమైన నిర్వహణతో ముందుకు సాగుతున్న ఈ ఫండ్ 1 సంవత్సరంలో 5.79%, 3 సంవత్సరాల్లో 11.65%, 5 సంవత్సరాల్లో 12.02% రాబడిని నమోదు చేసింది.
ఎస్‌బీఐ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (SBI Small Cap Fund): దేశంలో అతిపెద్ద బ్యాంకింగ్ సమూహానికి చెందిన ఈ ఫండ్ 1 సంవత్సరంలో 5.47%, 3 సంవత్సరాల్లో 10.80%, 5 సంవత్సరాల్లో 13.15% వార్షిక రాబడిని అందించింది.
యూటీఐ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (UTI Small Cap Fund): ఈ పథకం 1 సంవత్సరంలో 4.86%, 3 సంవత్సరాల్లో 12.88%, 5 సంవత్సరాల్లో 14.46% వార్షిక రాబడిని సమకూర్చింది.
ఫ్రాంక్లిన్ ఇండియా స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (Franklin India Small Cap Fund): ఈ ఫండ్ 1 సంవత్సరంలో 4.44%, 3 సంవత్సరాల్లో 11.72%, 5 సంవత్సరాల్లో 15.13% వార్షిక లాభాలను ఇన్వెస్టర్లకు అందించింది.
ఐసీఐసీఐ ప్రుడెన్షియల్ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (ICICI Prudential Small Cap Fund): ప్రముఖ ప్రైవేట్ ఫండ్ హౌస్ పథకం అయిన ఇది 1 సంవత్సరంలో 4.10%, 3 సంవత్సరాల్లో 11.09%, 5 సంవత్సరాల్లో 13.68% వార్షిక రాబడిని ఇచ్చింది.
కెనరా రొబెకో స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (Canara Robeco Small Cap Fund): ఈ ఫండ్ 1 సంవత్సరంలో 3.72%, 3 సంవత్సరాల్లో 11.32%, 5 సంవత్సరాల కాలంలో 13.93% రాబడిని నమోదు చేసింది.
హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (HDFC Small Cap Fund): మార్కెట్ దిద్దుబాటు ప్రభావం వల్ల ఈ ఫండ్ 1 సంవత్సరంలో -2.94% ప్రతికూల రాబడిని నమోదు చేసింది. అయితే కాలపరిమితి పెరిగే కొద్దీ 3 సంవత్సరాల్లో 9.70%, 5 సంవత్సరాల దీర్ఘకాలంలో 13.87% వార్షిక లాభాన్ని అందించి పూర్వ వైభవాన్ని చాటింది.
టాటా స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ (Tata Small Cap Fund): టాటా గ్రూప్‌నకు చెందిన ఈ పథకం కూడా 1 సంవత్సరంలో -0.28% స్వల్ప నష్టాన్ని చూపినప్పటికీ, 3 సంవత్సరాల్లో 11.66%, 5 సంవత్సరాల్లో 15.03% వార్షిక లాభాన్ని అందించి మెరుగైన ఫలితాలను రాబట్టింది.
గణాంకాలు చెబుతున్న వాస్తవాలు (Key Takeaways from Past Performance)
పైన పేర్కొన్న గణాంకాలను నిశితంగా గమనిస్తే ఒక కీలక విషయం స్పష్టమవుతుంది. 1 సంవత్సరం స్వల్పకాలిక వ్యవధిని చూస్తే కొన్ని ఫండ్లు 20 శాతానికి పైగా లాభాలను అందించగా, మరికొన్ని ఫండ్లు ప్రతికూల రాబడులను నమోదు చేశాయి. కానీ కాలపరిమితి 3 ఏళ్లు, 5 ఏళ్లకు పెరిగేసరికి దాదాపు అన్ని ఫండ్లు 12 శాతం నుంచి 20 శాతానికి పైగా వార్షిక రాబడులను అందించాయి. సంపద సృష్టి (Wealth Creation) అనేది స్వల్పకాలంలో సాధ్యం కాదని, మార్కెట్ ఒడిదుడుకులను తట్టుకుని నిలబడినప్పుడే అసలైన ప్రతిఫలం దక్కుతుందని ఈ గణాంకాలు నిరూపిస్తున్నాయి.
పెట్టుబడిదారులు తీసుకోవాల్సిన జాగ్రత్తలు (Investment Tips for Beginners)
స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్లలో అడుగుపెట్టే ముందు ప్రతి ఒక్కరూ కొన్ని ప్రాథమిక నియమాలను గుర్తుంచుకోవాలి:
సిప్ మార్గాన్ని ఎంచుకోండి (Opt for SIP Route): మార్కెట్ గరిష్ట స్థాయిల్లో ఉన్నప్పుడు ఒకేసారి భారీ మొత్తాన్ని ఇన్వెస్ట్ చేయకుండా నెలవారీ సిప్ (SIP) పద్ధతిని అనుసరించడం ఎంతో శ్రేయస్కరం. మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గుల నుంచి రక్షణ పొందడానికి, కొనుగోలు సగటు వ్యయం తగ్గించుకోవడానికి (Rupee Cost Averaging) ఇది తోడ్పడుతుంది.
దీర్ఘకాలిక దృక్పథం అవసరం (Long-Term Horizon): స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్ తమ పూర్తి సామర్థ్యాన్ని ప్రదర్శించడానికి సమయం పడుతుంది. అందువల్ల కనీసం 7 నుంచి 10 సంవత్సరాల దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాల కోసమే ఈ ఫండ్లను ఎంచుకోవాలి.
పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యం (Portfolio Diversification): మీ వద్ద ఉన్న పెట్టుబడి మొత్తాన్ని మొత్తం తీసుకెళ్లి కేవలం స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్లలోనే పెట్టకూడదు. మీ రిస్క్ సామర్థ్యాన్ని బట్టి మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోలో 15 నుంచి 20 శాతం వరకు మాత్రమే వీటికి కేటాయించడం మంచిది. మిగిలిన భాగాన్ని లార్జ్ క్యాప్ (Large Cap), ఫ్లెక్సీ క్యాప్ (Flexi Cap), డెట్ ఫండ్స్ (Debt Funds) వంటి సురక్షిత సాధనాల్లో విస్తరించాలి.
భయపడి అమ్మవద్దు (Avoid Panic Selling): స్టాక్ మార్కెట్లో కరెక్షన్ వచ్చినప్పుడు స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ల ఎన్‌ఏవీ (NAV) విలువ వేగంగా పడిపోతుంది. అటువంటి సమయాల్లో ఆందోళన చెంది నష్టానికి యూనిట్లను వెనక్కి తీసుకోవడం అతిపెద్ద తప్పు. చారిత్రకంగా మార్కెట్లు ప్రతి పతనం అనంతరం సరికొత్త గరిష్టాలను నమోదు చేశాయని గుర్తుంచుకోవాలి.
సరైన ఆర్థిక లక్ష్యాలు, సహనం, క్రమశిక్షణతో కూడిన పెట్టుబడి విధానం ఉన్నప్పుడే స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్లు మీ సంపదను అనేక రెట్లు పెంచే అద్భుతమైన మార్గంగా నిలుస్తాయి. మీ రిస్క్ సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేసుకుని, అవసరమైతే సర్టిఫైడ్ ఆర్థిక సలహాదారు (Financial Advisor) మార్గదర్శకత్వంలో సరైన ఫండ్‌ను ఎంచుకుని ఇన్వెస్ట్ చేయడం ఎల్లప్పుడూ శ్రేయస్కరం.
About the Author
