మార్కెట్ పరిస్థితులు (Flexi-Cap Funds”)ఎటువైపు మళ్లినా అందుకు అనుగుణంగా పెట్టుబడులను మార్చుకునే వెసులుబాటు.. ఒకే కేటగిరీలో లార్జ్క్యాప్, మిడ్క్యాప్, స్మాల్క్యాప్ షేర్లకు అవకాశం.. ఫండ్ మేనేజర్కు ఎక్కువ స్వేచ్ఛ.. వెరసి ఫ్లెక్సీక్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్లకు ఇన్వెస్టర్లలో ఆదరణ పెరుగుతోంది. గత కొంతకాలంగా ఈ విభాగంలోకి వస్తున్న పెట్టుబడులు, పెరుగుతున్న ఫోలియోల సంఖ్య ఇందుకు నిదర్శనంగా నిలుస్తున్నాయి. ఈ ఏడాది జనవరి నుంచి జూలై వరకు ఫ్లెక్సీక్యాప్ ఫండ్లలోకి ఏకంగా రూ.49,915 కోట్ల నికర పెట్టుబడులు వచ్చాయి. గత ఏడాది ఇదే కాలంలో వచ్చిన రూ.39,187 కోట్లతో పోలిస్తే ఇది 27 శాతం అధికం. మమార్కెట్లో ఒక దశలో లార్జ్క్యాప్ షేర్లు మెరుగ్గా రాణిస్తే.. మరో సమయంలో మిడ్క్యాప్, స్మాల్క్యాప్ షేర్లు ఆకర్షణీయమైన అవకాశాలను అందిస్తుంటాయి. ఇలాంటి పరిస్థితుల్లో ఒకే రకమైన కంపెనీలకు పరిమితం కాకుండా పెట్టుబడులను వివిధ మార్కెట్ విభాగాల మధ్య మార్చుకునే అవకాశం ఫ్లెక్సీక్యాప్ ఫండ్లకు ఉంది. ఇదే అంశం ఇన్వెస్టర్లను ఈ విభాగం వైపు ఆకర్షిస్తోందని పరిశ్రమ వర్గాలు చెబుతున్నాయి.
రూ.6 లక్షల కోట్లకు చేరిన ఆస్తులు.. Assets Under Management Cross ₹6 Lakh Crore
ఫ్లెక్సీక్యాప్ (Flexi-Cap Funds”)ఫండ్లపై పెరుగుతున్న ఆసక్తి కేవలం పెట్టుబడుల ప్రవాహానికే పరిమితం కాలేదు. ఈ పథకాలలో పెట్టుబడిదారుల ఖాతాల సంఖ్య కూడా గణనీయంగా పెరిగింది. జూలై 2026 నాటికి ఈ కేటగిరీలోని ఫోలియోల సంఖ్య 2.44 కోట్లకు చేరింది. ఏడాది క్రితం ఇదే సమయంలో 1.94 కోట్ల ఫోలియోలు మాత్రమే ఉండేవి. అంటే ఏడాది వ్యవధిలో సుమారు 50 లక్షల ఫోలియోలు పెరిగాయి. ఫోలియోలు పెరగడం అంటే కొత్తగా ఈ పథకాలలోకి వచ్చిన పెట్టుబడిదారుల సంఖ్య పెరుగుతోందనే సంకేతం. చిన్న మొత్తాలతో సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్ (సిప్) ద్వారా పెట్టుబడి పెట్టేవారి నుంచి పెద్ద మొత్తాలను దీర్ఘకాలికంగా మళ్లించే ఇన్వెస్టర్ల వరకు వివిధ వర్గాలు ఫ్లెక్సీక్యాప్ పథకాలను పరిశీలిస్తున్నాయి. ఇదే సమయంలో ఈ ఫండ్ల నిర్వహణలోని ఆస్తులు (ఏయూఎం) కూడా భారీగా పెరిగాయి. ఏడాది క్రితం రూ.4.94 లక్షల కోట్లుగా ఉన్న ఫ్లెక్సీక్యాప్ ఫండ్ల ఏయూఎం.. జూలై 2026 నాటికి రూ.6 లక్షల కోట్లకు చేరింది. అంటే పెట్టుబడుల రాకతో పాటు మార్కెట్ విలువల మార్పులు, ఇప్పటికే ఉన్న పెట్టుబడుల పెరుగుదల కలిసి ఈ విభాగం పరిమాణాన్ని మరింత పెంచాయి.
మొత్తం ఈక్విటీ ప్రవాహాల్లో 27 శాతం వాటా.. A Strong Share in Equity Fund Inflows
ఫ్లెక్సీక్యాప్ (Flexi-Cap Funds”) ఫండ్ల ప్రాధాన్యం మొత్తం ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమలోనూ స్పష్టంగా కనిపిస్తోంది. గత 12 నెలల్లో మొత్తం ఈక్విటీ నికర పెట్టుబడి ప్రవాహాల్లో ఫ్లెక్సీక్యాప్ పథకాలు సుమారు 27 శాతం వాటాను దక్కించుకున్నాయి. గత నెలలోనూ ఈ విభాగం వాటా 19 శాతంగా ఉంది. ఈ ఏడాది మొదటి ఏడు నెలల పెట్టుబడులను పరిశీలిస్తే ఫ్లెక్సీక్యాప్ ఫండ్లకు ఇన్వెస్టర్ల నుంచి స్థిరమైన మద్దతు కనిపిస్తోంది. మార్చి త్రైమాసికంలో రూ.24,651 కోట్ల నికర పెట్టుబడులు రాగా.. జూన్ త్రైమాసికంలో మరో రూ.20,555 కోట్లు వచ్చాయి. మొత్తంగా జనవరి–జూలై మధ్య వచ్చిన రూ.49,915 కోట్ల ప్రవాహం ఈ విభాగంపై ఉన్న ఆసక్తిని తెలియజేస్తోంది. జూలైలో మాత్రం నెలవారీ పెట్టుబడులు కొంత నెమ్మదించాయి. జూన్లో రూ.5,231 కోట్లుగా ఉన్న నికర ప్రవాహం జూలైలో రూ.4,709 కోట్లకు తగ్గింది. అయితే దీనిని ఫ్లెక్సీక్యాప్ ఫండ్లపై ఆసక్తి తగ్గినట్లు చూడాల్సిన అవసరం లేదని పరిశ్రమ వర్గాలు చెబుతున్నాయి. మార్కెట్ పరిస్థితులు, మదుపుదారుల లాభాల స్వీకరణ, ఇతర పెట్టుబడి అవకాశాలు వంటి అంశాల ప్రభావంతో నెలవారీ ప్రవాహాల్లో హెచ్చుతగ్గులు సహజమే.
మార్కెట్ మారినా పెట్టుబడి వ్యూహం మారొచ్చు.. Flexibility Across Market Segments
ఫ్లెక్సీక్యాప్ (Flexi-Cap Funds”)ఫండ్ల ప్రధాన ఆకర్షణ వాటి పేరులోనే ఉంది. ‘ఫ్లెక్సీ’ అంటే సౌలభ్యం. మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఆధారంగా కంపెనీలను లార్జ్, మిడ్, స్మాల్ క్యాప్ విభాగాలుగా విభజిస్తారు. ఒక నిర్దిష్ట విభాగంలోనే పెట్టుబడులు పెట్టాల్సిన అవసరం లేకుండా.. పరిస్థితులకు అనుగుణంగా ఈ మూడు విభాగాల మధ్య పెట్టుబడులను మార్చుకునే వెసులుబాటు ఫ్లెక్సీక్యాప్ ఫండ్లకు ఉంటుంది. మార్కెట్లో అనిశ్చిత పరిస్థితులు ఉన్నప్పుడు పెద్ద, స్థిరమైన కంపెనీలపై ఫండ్ మేనేజర్లు ఎక్కువ దృష్టి పెట్టవచ్చు. వృద్ధి అవకాశాలు మిడ్క్యాప్ లేదా స్మాల్క్యాప్ కంపెనీల్లో ఎక్కువగా కనిపిస్తే.. ఆ విభాగాల వైపు పెట్టుబడులను మళ్లించవచ్చు. అయితే ఈ మార్పులన్నీ సంబంధిత పథకం పెట్టుబడి విధానం, ఫండ్ మేనేజర్ నిర్ణయాలు, మార్కెట్ పరిస్థితులపై ఆధారపడి ఉంటాయి. అంతర్జాతీయ వడ్డీ రేట్లలో మార్పులు, భౌగోళిక రాజకీయ పరిణామాలు, దేశీయ ఆర్థిక పరిస్థితులు, కంపెనీల ఆదాయాల్లో వ్యత్యాసాలు, మార్కెట్ వాల్యుయేషన్లు వంటి అంశాలు కూడా పెట్టుబడి వ్యూహాలను ప్రభావితం చేస్తాయి. ఈ నేపథ్యంలో ఒకే మార్కెట్ విభాగంపై ఆధారపడకుండా పెట్టుబడులను మార్చుకునే అవకాశం ఉండటం ఫ్లెక్సీక్యాప్ ఫండ్లకు అదనపు బలంగా మారుతోంది.
ఫండ్ మేనేజర్ వ్యూహాలపై నమ్మకం.. Growing Preference for Active Fund Management
క్వాంటమ్ ఏఎంసీ సీఐఓ చిరాగ్ మెహతా ప్రకారం.. ఫ్లెక్సీక్యాప్ (Flexi-Cap Funds”) కేటగిరీలో ఫోలియోలు, నిర్వహణలోని ఆస్తులు బలమైన వృద్ధిని నమోదు చేస్తున్నాయి. గత 12 నెలల్లో మొత్తం ఈక్విటీ నికర పెట్టుబడి ప్రవాహంలో ఈ విభాగం 27 శాతం వాటాను దక్కించుకోవడం దీని ప్రాధాన్యాన్ని తెలియజేస్తోందని ఆయన పేర్కొన్నారు. కేవలం గతంలో వచ్చిన రాబడులను చూసి పెట్టుబడి పెట్టడం కంటే.. భవిష్యత్ మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా పెట్టుబడులను మార్చగలిగే ఫండ్ మేనేజర్ ఆధారిత వ్యూహాల వైపు ఇన్వెస్టర్లు ఆసక్తి చూపుతున్నారని ఆయన అభిప్రాయపడ్డారు. ఇది ముఖ్యంగా మార్కెట్ వాల్యుయేషన్లు ఎక్కువగా ఉన్న సమయంలో ప్రాధాన్యం సంతరించుకుంటుంది. ఒక విభాగం అధిక విలువల వద్ద కనిపిస్తే.. మరో విభాగంలో తక్కువ విలువల వద్ద మంచి అవకాశాలు ఉండవచ్చు. ఫ్లెక్సీక్యాప్ ఫండ్ మేనేజర్ తన పరిశోధన ఆధారంగా పోర్ట్ఫోలియో కూర్పును మార్చుకునే అవకాశం ఉంటుంది. అయితే ఇక్కడ ఒక విషయం గుర్తుంచుకోవాలి. పెట్టుబడులను మార్చుకునే స్వేచ్ఛ ఉందని మాత్రమే ఫ్లెక్సీక్యాప్ ఫండ్ తప్పకుండా అధిక రాబడి ఇస్తుందని అర్థం కాదు. ఫండ్ మేనేజర్ ఎంపికలు, మార్కెట్ పరిస్థితులు, కంపెనీల పనితీరు, పెట్టుబడి కాలవ్యవధి వంటి అనేక అంశాలు తుది రాబడిని ప్రభావితం చేస్తాయి.
ఫ్లెక్సీక్యాప్ విభాగంలోకి క్వాంటమ్.. Quantum Enters the Flexi-Cap Segment
ఫ్లెక్సీక్యాప్ (Flexi-Cap Funds”)విభాగంలోకి క్వాంటమ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ కూడా అడుగుపెట్టింది. ‘క్వాంటమ్ ఫ్లెక్సీక్యాప్ ఫండ్’ పేరుతో కొత్త పథకాన్ని ప్రారంభించింది. ఇది లార్జ్క్యాప్, మిడ్క్యాప్, స్మాల్క్యాప్ కంపెనీల షేర్లలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఓపెన్–ఎండెడ్ డైనమిక్ ఈక్విటీ పథకం. ఈ పథకం సాంప్రదాయ పెట్టుబడి విధానాలతో పాటు ‘ప్రాఫిట్–పూల్ మైగ్రేషన్’ అనే విధానాన్ని కూడా అనుసరించనుంది. వివిధ పరిశ్రమల్లో కంపెనీలు ఆర్జించే లాభాల వాటా ఏ రంగాలు, విభాగాల వైపు మారుతోందో గుర్తించి.. అందుకు అనుగుణంగా పెట్టుబడులను మళ్లించడం ఈ విధానం ఉద్దేశంగా పేర్కొంటోంది. దీనికి జీఏఆర్పీ అంటే ‘గ్రోత్ ఎట్ ఎ రీజనబుల్ ప్రైస్’ విధానాన్ని, బాటమ్–అప్ స్టాక్ ఎంపికను జోడించారు. కంపెనీ ప్రాథమిక అంశాలు, వృద్ధి అవకాశాలు, విలువ వంటి అంశాలను పరిశీలించి షేర్లను ఎంపిక చేయడం బాటమ్–అప్ విధానంలో ప్రధానంగా ఉంటుంది. క్వాంటమ్ ఫ్లెక్సీక్యాప్ ఫండ్ న్యూ ఫండ్ ఆఫర్ (ఎన్ఎఫ్ఓ) ఆగస్టు 21న ప్రారంభమైంది. సెప్టెంబర్ 4న ముగియనుంది. సెప్టెంబర్ 11 నుంచి ఈ పథకంలో కొనుగోలు, విక్రయాలకు అవకాశం ఉంటుంది. దాదాపు రెండు దశాబ్దాల కార్యకలాపాల అనంతరం క్వాంటమ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ అందిస్తున్న పథకాల సంఖ్య 14కు చేరింది.
ఇన్వెస్టర్లు ఏం గమనించాలి?.. What Investors Should Consider
ఫ్లెక్సీక్యాప్ (Flexi-Cap Funds”)ఫండ్లకు ఆదరణ పెరుగుతున్న నేపథ్యంలో ఇన్వెస్టర్లు కొన్ని విషయాలను గమనించాలి. ఈ పథకాలు ఈక్విటీ ఆధారితమైనవి కావడంతో మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గుల ప్రభావం తప్పదు. లార్జ్క్యాప్, మిడ్క్యాప్, స్మాల్క్యాప్ షేర్ల మధ్య పెట్టుబడులను మార్చుకునే వెసులుబాటు ఉన్నప్పటికీ.. మార్కెట్ పతన సమయంలో నష్టాల నుంచి పూర్తిగా రక్షణ లభిస్తుందని భావించకూడదు. పథకం గతంలో ఇచ్చిన రాబడుల కంటే దాని పెట్టుబడి విధానం, పోర్ట్ఫోలియోలోని కంపెనీలు, ఫండ్ మేనేజర్ వ్యూహం, వ్యయ నిష్పత్తి, పెట్టుబడి కాలవ్యవధి వంటి అంశాలను పరిశీలించడం ముఖ్యం. తమ ఆర్థిక లక్ష్యాలు, రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యానికి అనుగుణంగా పథకాన్ని ఎంచుకోవాలి. స్వల్పకాలికంగా డబ్బు అవసరమయ్యే వారికి ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్లు సరైన ఎంపిక కాకపోవచ్చు. మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గులను తట్టుకుని దీర్ఘకాలికంగా పెట్టుబడిని కొనసాగించే సామర్థ్యం ఉన్నవారే ఈక్విటీ ఆధారిత పథకాలను పరిశీలించడం మంచిది.
ఆదరణకు కారణం.. సౌలభ్యమే.. Flexibility Driving Investor Preference
మొత్తంగా చూస్తే.. ఫ్లెక్సీక్యాప్ (Flexi-Cap Funds”)మ్యూచువల్ ఫండ్లకు పెరుగుతున్న పెట్టుబడులు, ఫోలియోల సంఖ్య, ఏయూఎం ఈ విభాగంపై ఇన్వెస్టర్లలో పెరుగుతున్న నమ్మకాన్ని ప్రతిబింబిస్తున్నాయి. జనవరి–జూలై మధ్య రూ.49,915 కోట్ల నికర పెట్టుబడులు రావడం, ఏడాది వ్యవధిలో ఫోలియోలు 50 లక్షలు పెరగడం, నిర్వహణలోని ఆస్తులు రూ.6 లక్షల కోట్లకు చేరడం ఈ విభాగం విస్తరిస్తున్న తీరును స్పష్టం చేస్తున్నాయి. మార్కెట్ ఎప్పుడూ ఒకే విధంగా ఉండదు. కొన్నిసార్లు పెద్ద కంపెనీలు ముందంజలో ఉంటే.. మరికొన్ని సందర్భాల్లో మధ్యతరహా, చిన్న కంపెనీలు వేగంగా వృద్ధి చెందుతాయి. ఈ మారుతున్న పరిస్థితులకు అనుగుణంగా పెట్టుబడుల కూర్పును మార్చుకునే అవకాశం ఉండటమే ఫ్లెక్సీక్యాప్ ఫండ్లకు ప్రధాన ఆకర్షణ. అయితే పెట్టుబడిలో ‘ఫ్లెక్సిబిలిటీ’ ఉన్నంత మాత్రాన రిస్క్ ఉండదని కాదు. చివరికి ఇవి ఈక్విటీ ఆధారిత పెట్టుబడులే. మార్కెట్ మార్పులకు అనుగుణంగా నష్టాలు, లాభాలు కూడా మారుతుంటాయి. అందువల్ల సరైన అవగాహనతో, దీర్ఘకాలిక లక్ష్యంతో, తమ రిస్క్ సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేసుకుని పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవడం అవసరం. ఇప్పటి వరకు ఫ్లెక్సీక్యాప్ విభాగంలోకి వచ్చిన భారీ పెట్టుబడులు మాత్రం ఒక విషయాన్ని స్పష్టం చేస్తున్నాయి. మార్కెట్ పరిస్థితులు మారుతున్న కొద్దీ పెట్టుబడిదారులు కూడా ఒకే రకమైన వ్యూహానికి పరిమితం కాకుండా.. మారుతున్న అవకాశాలను అందిపుచ్చుకునే పథకాల వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారు. ఈ నేపథ్యంలో రానున్న రోజుల్లోనూ ఫ్లెక్సీక్యాప్ ఫండ్లకు ప్రాధాన్యం కొనసాగే అవకాశాలు కనిపిస్తున్నాయి.
About the Author
