హైద‌రాబాద్ః మ్యూచువల్ ఫండ్ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టే వారికి సరికొత్త అవకాశాలు ఎప్పుడూ అందుబాటులోకి వస్తూనే ఉంటాయి. ముఖ్యంగా ఈక్విటీ మార్కెట్లలో ఉండే రిస్క్ తీసుకోలేని సాధారణ మదుపరులు స్థిరమైన రాబడి కోసం డెట్ ఫండ్స్ వైపు మొగ్గు చూపుతుంటారు. ఈ నేపథ్యంలో ప్రముఖ ఫండ్ సంస్థ ఆదిత్య బిర్లా సన్ లైఫ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ (Aditya Birla Sun Life Mutual Fund) ఒక సరికొత్త పథకాన్ని అందుబాటులోకి తెచ్చింది. ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ రంగాన్ని లక్ష్యంగా చేసుకుని ఈ కొత్త ఫండ్‌ను ప్రారంభించింది.
కొత్త ఫండ్ పూర్తి వివరాలు
ఈ కొత్త పథకానికి ‘ఆదిత్య బిర్లా సన్ లైఫ్ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ సెక్టోరియల్ డెట్ ఫండ్’ (Aditya Birla Sun Life Financial Services Sectoral Debt Fund) అని పేరు పెట్టారు. ఇది ఒక కొత్త ఫండ్ ఆఫర్ (New Fund Offer – NFO). ఇప్పటికే ప్రారంభమైన ఈ ఎన్‌ఎఫ్‌ఓ ఈ నెల 14వ తేదీ వరకు మదుపరుల దరఖాస్తుల కోసం అందుబాటులో ఉంటుంది.
ఇది ఒక ఓపెన్ ఎండెడ్ స్కీమ్ (Open Ended Scheme). అంటే ఎన్‌ఎఫ్‌ఓ ముగిసిన తర్వాత కూడా ఎవరైనా సరే ఈ ఫండ్‌లో ఎప్పుడైనా చేరవచ్చు. అలాగే అవసరమైనప్పుడు యూనిట్లను వెనక్కి ఇచ్చి తమ డబ్బును తిరిగి తీసుకునే వెసులుబాటు ఉంటుంది. పెట్టుబడి కాలపరిమితి విషయంలో ఎలాంటి కఠినమైన నిబంధనలు ఉండవు.
ఈ ఫండ్ డబ్బులను ఎక్కడ పెట్టుబడి పెడుతుంది?
చాలామందికి డెట్ ఫండ్స్ ఏ విధంగా పనిచేస్తాయనే సందేహం ఉంటుంది. సాధారణంగా ఈక్విటీ ఫండ్లు కంపెనీల షేర్లలో పెట్టుబడి పెడితే, డెట్ ఫండ్లు వివిధ సంస్థలు జారీ చేసే బాండ్లు, రుణ పత్రాల్లో డిపాజిట్ చేస్తాయి. ఈ పథకం పూర్తిగా దేశీయ ఆర్థిక సేవల రంగానికి (Financial Services Sector) సంబంధించిన సాధనాలపై దృష్టి సారిస్తుంది.
బ్యాంకులు, నాన్ బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్స్ కంపెనీలు (NBFCs), హౌసింగ్ ఫైనాన్స్ కంపెనీలు, బీమా సంస్థలు విడుదల చేసే బాండ్లలో ఈ నిధులను ఇన్వెస్ట్ చేస్తారు. ప్రత్యేకించి మార్కెట్లో అత్యంత నాణ్యమైన, సురక్షితమైన రేటింగ్ ఉన్న సాధనాలనే ఫండ్ మేనేజర్లు ఎంచుకుంటారు. కనీసం ఏఏ+ (AA+) లేదా అంతకంటే మెరుగైన రేటింగ్ (High Credit Rating) కలిగిన కార్పొరేట్ బాండ్లు (Corporate Bonds), వివిధ స్వల్పకాలిక మనీ మార్కెట్ సాధనాల్లో (Money Market Instruments) ఈ పథకం కింద పెట్టుబడులు వెళ్తాయి. రేటింగ్ ఎక్కువగా ఉండే బాండ్లలో సంస్థలు వడ్డీ, అసలు చెల్లించడంలో విఫలమయ్యే అవకాశాలు చాలా తక్కువగా ఉంటాయి.
పెట్టుబడి ప్రధాన ఉద్దేశం
ఈ పథకం ప్రధానంగా రెండు లక్ష్యాలతో ముందుకు వచ్చింది:
స్థిరమైన సాధారణ ఆదాయం (Regular Income) అందించడం.
దీర్ఘకాలంలో క్రమంగా మూలధన వృద్ధి (Capital Appreciation) సాధించడం.
వివిధ కాలపరిమితులు (Maturity Periods) కలిగిన డెట్ సాధనాల్లో విడతల వారీగా ఇన్వెస్ట్ చేయడం ద్వారా పోర్ట్‌ఫోలియోను సమతుల్యం చేస్తారు. మార్కెట్ ఒడిదుడుకులను తట్టుకుని నిలబడేలా వ్యూహాత్మకంగా నిధులను కేటాయిస్తారు. ఫలితంగా మదుపరులకు కాలక్రమేణా మంచి సంపదను సమకూర్చే అవకాశం లభిస్తుంది.
సామాన్యులకూ అనువైన అతి తక్కువ ప్రవేశ మొత్తం
పెద్ద మొత్తంలో డబ్బు ఉన్నవారే ఇలాంటి కార్పొరేట్ బాండ్లలో ఇన్వెస్ట్ చేయగలరనే అపోహ చాలామందిలో ఉంటుంది. కానీ ఈ ఫండ్‌లో సామాన్య ప్రజలు కూడా సులభంగా భాగస్వాములు కావచ్చు.
ఈ పథకంలో కనీస పెట్టుబడిని కేవలం రూ. 100 గా నిర్ణయించారు. చేతిలో తక్కువ మొత్తం ఉన్న విద్యార్థులు, చిన్న ఉద్యోగులు, గృహిణులు సైతం చిన్న మొత్తంతో మొదలుపెట్టవచ్చు. చిన్న మొత్తాల ద్వారా పొదుపు అలవాటును పెంచుకోవడానికి ఇది చక్కటి మార్గంగా ఉపయోగపడుతుంది.
ఇందులో ఉండే రిస్కులు ఏమిటి?
డెట్ ఫండ్లు ఈక్విటీల కంటే తక్కువ రిస్క్ కలిగి ఉంటాయనే మాట నిజమే అయినప్పటికీ, వీటిలో ఎలాంటి నష్టభయం ఉండదని భావించడం సరికాదు. పెట్టుబడిదారులు తప్పక తెలుసుకోవాల్సిన కొన్ని ముఖ్యమైన రిస్క్ అంశాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:
రంగాల ఆధారిత రిస్క్ (Sector Concentration Risk): ఇది ఒక నిర్దిష్ట రంగంపై ఆధారపడిన సెక్టోరియల్ డెట్ ఫండ్. కేవలం ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ రంగానికి చెందిన బాండ్లలోనే మాత్రమే ఎక్కువ మొత్తం చేరుతుంది. ఆర్థిక రంగం, బ్యాంకింగ్ రంగం మందగమనంలో పడితే ఈ పథకం పనితీరుపై ప్రత్యక్ష ప్రభావం పడుతుంది.
వడ్డీ రేట్ల మార్పులు (Interest Rate Risk): రిజర్వ్ బ్యాంక్ నిర్ణయించే రెపో రేటు, మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లలో వచ్చే హెచ్చుతగ్గుల వల్ల బాండ్ల మార్కెట్ విలువ మారుతుంది. సాధారణంగా వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు బాండ్ల ధరలు తగ్గుతాయి. వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు బాండ్ల విలువ పెరుగుతుంది.
రుణ చెల్లింపు సామర్థ్యం (Credit Risk): కంపెనీలు తమ బాండ్లపై వడ్డీ, అసలు సకాలంలో చెల్లించగలగడం చాలా కీలకం. ఏఏ+ రేటింగ్ కంపెనీలనే ఎంచుకున్నప్పటికీ, సంస్థల ఆర్థిక పరిస్థితులు తలకిందులైతే ఆ ప్రభావం ఫండ్ విలువపై పడే అవకాశం ఉంటుంది.
ద్రవ్య లభ్యత రిస్క్ (Liquidity Risk): బాండ్ మార్కెట్లో కొన్ని రకాల పత్రాలను తక్షణమే విక్రయించి నగదుగా మార్చుకోవడం కొన్ని సందర్భాల్లో కష్టంగా మారవచ్చు.
నిర్ణయం తీసుకునే ముందు ఏం చేయాలి?
సాధారణంగా బ్యాంకు ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్లకు ప్రత్యామ్నాయంగా చూసేవారికి, ఈక్విటీ మార్కెట్ భారీ ఊగిసలాటలను భరించలేని వారికి డెట్ పథకాలు ఉపయోగపడతాయి. అయితే ఇది ఒక నిర్దిష్ట రంగానికి పరిమితమైన ఫండ్ కాబట్టి తమ మొత్తం పొదుపు మొత్తాన్ని ఒకేచోట పెట్టకూడదు.
తమ వ్యక్తిగత ఆర్థిక లక్ష్యాలు, రిస్క్ భరించే స్థాయి (Risk Appetite), ఎంత కాలం పెట్టుబడిని ఉంచాలనుకుంటున్నారు అనే అంశాలను బేరీజు వేసుకోవాలి. అవసరమైతే రిజిస్టర్డ్ ఆర్థిక సలహాదారులను (Financial Advisors) సంప్రదించి, ఫండ్ ఆఫర్ పత్రాలను పూర్తిగా చదివి అవగాహన చేసుకున్న తర్వాతే పెట్టుబడి పెట్టడం మంచిది.
About the Author
